20220224-国信证券-晨会纪要_6页_729kb
报告摘要
每日报告总结
核心内容概览
本报告提供了2022年02月23日全球及中国主要证券市场、大宗商品、非流通股解禁情况等信息，以及晨会中对农业、银行及科技公司的分析点评。
全球及国内主要市场指数
国外主要市场指数
- 道琼斯：收盘33596.6，涨跌幅-1.42%
- 纳斯达克：收盘13381.5，涨跌幅-1.23%
- SP500：收盘4304.8，涨跌幅-1.01%
- 法国CAC40：收盘6780.7，涨跌幅-0.10%
- 德国DAX：收盘14631.4，涨跌幅-0.42%
- 日经225：收盘26449.6，涨跌幅-1.71%
- 恒生：收盘23660.3，涨跌幅0.60%
国内主要市场指数
- 上证综指：收盘3489.15，涨跌幅0.93%
- 深证成指：收盘13549.99，涨跌幅1.90%
- 沪深300：收盘4623.05，涨跌幅1.07%
- 中小板综指：收盘13641.93，涨跌幅1.71%
- 创业板综指：收盘3251.34，涨跌幅2.68%
债券与基金
- 交易所债券：收盘192.2，涨跌幅-0.05%
- 上证基金：收盘7010.0，涨跌幅0.11%
大宗商品
- 美黄金现货：收盘1905.40，涨跌幅-0.04%
- 纽约铜：收盘4.51，涨跌幅-0.12%
非流通股解禁情况
- 解禁日期：2022年02月24日和25日
- 解禁公司及数量：
- 星徽股份：447万股
- 新强联：1280万股
- 雷电微力：97万股
- 超越科技：122万股
- 王力安防：738万股
- 芒果超媒：9034万股
- 恒为科技：2893万股
- 春秋电子：4884万股
- 辉隆股份：2971万股
行业与公司分析
农业行业快评
- 核心观点：2022年中央一号文件强调乡村振兴与种业振兴。
- 重点推荐：
- 种业：隆平高科、登海种业、大北农
- 种植：苏垦农发
- 成长股：海大集团、牧原股份、金龙鱼
- 风险提示：
- 恶劣天气带来的不确定性
- 不可控的动物疫情
- 转基因落地推进不及预期
苏州银行（002966）深度报告
- 区域经济优势：苏州GDP连续五年排在全国前十，中小微企业产值占比提升。
- 大零售战略：公司深耕中小企业，对公贷款中小微占比约70%，零售贷款占比约35%。
- 资产质量：不良率从1.49%降至1.17%，拨备覆盖率提升至410%。
- 投资建议：内在价值为10.3~13.1元，对应2022年动态PB为0.91~1.16倍，给予“增持”评级。
山石网科（688030）2021业绩快报点评
- 业绩表现：全年收入增长41.57%，归母净利润增长25.22%。
- 毛利率提升：前三季度毛利率逐季回升，全年有望保持较高水平。
- 三维互锁改革：2021年成为发展拐点，业务线、销售线、行业线绑定协作。
- 研发投入：加大研发投入，防火墙首次进入Gartner挑战者象限。
- 产品升级：推出容器安全、XDR方案等创新产品，布局FPGA与ASIC技术。
- 投资建议：维持“买入”评级，预测2021-2023年收入分别为10.28/14.42/19.57亿元，归母净利润分别为0.75/1.30/2.12亿元。
- 风险提示：
- 等保2.0政策不及预期
- 行业竞争加剧
- 疫情影响加剧
重要信息披露
- 1月PMI：50.1，环比下降0.2，同比降1.2
- 1月PPI：9.1，环比下降1.2，同比降8.4
- 1月CPI：0.9，环比下降0.6，同比升4.2
- 1月新增人民币贷款：39800亿元，环比增长25500亿元，同比增加4000亿元
- 12月出口同比：20.9，环比下降1.2，同比升2.8
- 12月进口同比：19.5，环比下降16.9，同比升13.0
- 12月进出口贸易总额同比：20.3，环比下降6.3，同比升7.4
- 12月贸易顺差总额：0.9亿美元，环比增长0.2亿美元，同比减少0.1亿美元
- 12月固定资产投资累计同比：4.9，环比下降0.3，同比升2.0
- 12月工业增加值：4.3，环比增长0.5，同比降3.0
- 12月社会消费品零售总额：12.5%，环比下降1.2%，同比升16.4%
沪深港通资金流入流出 Top10
A股资金流入流出前十
| 排序 | 代码 | 简称 | 价格(RMB) | 涨跌幅(%) | 流入资金 (RMB,万元) | 流出资金 (RMB,万元) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 600519.SH | 贵州茅台 | 1,827.01 | 1.06 | 86,979.69 | 126,831.45 |
| 2 | 601012.SH | 隆基股份 | 72.00 | 4.21 | 84,703.36 | 79,279.05 |
| 3 | 002594.SZ | 比亚迪 | 252.00 | 6.13 | 79,362.61 | 79,025.45 |
| 4 | 600036.SH | 招商银行 | 50.83 | -0.76 | 43,112.68 | 44,866.29 |
| 5 | 000858.SZ | 五粮液 | 196.20 | 1.45 | 59,433.35 | 48,117.25 |
| 6 | 300059.SZ | 东方财富 | 26.40 | 4.02 | 53,334.30 | 45,500.46 |
| 7 | 603501.SH | 韦尔股份 | 248.29 | 4.32 | 44,169.85 | 40,253.77 |
| 8 | 601899.SH | 紫金矿业 | 10.92 | -2.50 | 35,669.47 | 40,013.37 |
| 9 | 603259.SH | 药明康德 | 99.66 | 2.95 | 37,774.95 | 29,405.72 |
| 10 | 002475.SZ | 立讯精密 | 43.00 | 3.34 | 22,306.09 | 21,664.20 |
港股资金流入流出前十
| 排序 | 代码 | 简称 | 价格(HKD) | 涨跌幅(%) | 流入资金 (HKD,万元) | 流出资金 (HKD,万元) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 3690.HK | 美团-W | 176.60 | 3.09 | 134,836.38 | 73,390.05 |
| 2 | 0700.HK | 腾讯控股 | 445.00 | 0.04 | 58,601.99 | 59,077.81 |
| 3 | 0384.HK | 中国燃气 | 12.80 | 1.91 | 44,969.25 | 29,405.72 |
| 4 | 1024.HK | 快手-W | 91.65 | 2.35 | 43,532.46 | 29,276.23 |
| 5 | 0189.HK | 东岳集团 | 11.40 | 6.94 | 21,299.12 | 22,306.09 |
| 6 | 1810.HK | 小米集团-W | 15.76 | 0.90 | 20,406.33 | 18,359.49 |
| 7 | 0883.HK | 中国海洋石油 | 10.02 | -0.40 | 16,148.80 | 18,359.49 |
| 8 | 9868.HK | 小鹏汽车-W | 139.80 | -3.45 | 50,182.31 | 21,664.20 |
| 9 | 0941.HK | 中国移动 | 54.90 | -0.72 | 49,484.04 | 22,306.09 |
| 10 | 6969.HK | 思摩尔国际 | 30.15 | -2.27 | 18,359.49 | 18,359.49 |
投资评级说明
-
股票投资评级：
- 买入：预计6个月内，股价表现优于市场指数20%以上
- 增持：预计6个月内，股价表现优于市场指数10%-20%之间
- 中性：预计6个月内，股价表现介于市场指数±10%之间
- 卖出：预计6个月内，股价表现弱于市场指数10%以上
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行业投资评级：
- 超配：预计6个月内，行业指数表现优于市场指数10%以上
- 中性：预计6个月内，行业指数表现介于市场指数±10%之间
- 低配：预计6个月内，行业指数表现弱于市场指数10%以上
风险提示
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- 报告可能因市场变化而更新
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证券投资咨询业务说明
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- 证券研究报告是证券投资咨询业务的一种基本形式
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