20231229-国盛证券-2024年1月海外金股推荐_持续关注消费电子_14页_877kb

近期重点事件：中央经济工作会议提出稳定和扩大消费，提振新能源汽车与电子产品消费，并推动战略性新兴产业。全球多国央行暂停加息，市场关注降息节点。近期新能源汽车发布会密集，谷歌推出多模态大模型Gemini。

消费电子市场前景：Canalys预测2024年智能手机出货量增长4%，全球PC出货量增长8%，主要受益于Windows更新与AI功能电脑的崛起。

金股组合 (2024年1月)：

• 中国有色矿业 (1258HK)：铜价上涨预期提升利润弹性，非洲矿产资产价值待重估。
• 小米集团-W (1810HK)：Q3业绩超预期，手机ASP提升，小米汽车进展顺利。
• 瑞声科技 (2018HK)：收购声学公司PSS，声学与光学业务改善。
• 比亚迪电子 (0285HK)：海外大客户合作加强，汽车业务增长。
• 联想集团 (0992HK)：IDG利润率环比改善，AIPC推动PC业务回暖。
• 舜宇光学科技 (2382HK)：车载业务增长强劲，光学镜头市场地位巩固。
• 丘钛科技 (1478HK)：高端摄像头模组出货增长，消费电子光学供应链景气度提升。

风险提示：消费复苏不及预期、政策监管变化、行业竞争加剧。