20231129-国盛证券-2023年12月海外金股推荐_关注消费电子及硬件趋势_16页_1mb

报告总结

报告焦点: 2023年12月海外金股推荐，关注消费电子、硬件及AI趋势。

• 近期重点事件:

  • 美联储于11月暂停加息，利率维持在5.25%–5.5%，符合预期，但鲍威尔暗示可能进一步加息以控制通胀。
  • 双11购物节销售强劲，综合电商平台销售额同比增长208%，家电和手机数码品类占比高位，约15.6%和14.2%。
  • Humane发布创新无屏幕AI设备AIPin，采用AI功能支持，售价699美元起，具备语音和手势交互。
  • OpenAI经历管理动荡，创始人Sam Altman被短暂解雇后回归，引发员工离职潮。
  • 工信部发布人形机器人指导意见，设定到2025年关键技术突破、2027年产业链完善的目标。

• 市场情况:

  • 港股市场上涨，恒生指数和恒生科技指数涨幅分别达14%和64%。
  • 分板块看，技术硬件与设备领涨，消费者服务领跌。
  • 南下资金11月净流入175亿港元，整体市场热度提升。

• 当前配置建议:

  • 关注消费电子企业，受益于市场复苏：小米集团-W、瑞声科技、比亚迪电子、联想、舜宇光学科技、丘钛科技。
  • 关注地产和矿业龙头，受政策催化：绿城中国、中国有色矿业。

• 12月金股组合及推荐逻辑:

  1. 绿城中国（3900HK）：核心城市拿地强劲，销售复苏，维持“买入”。
  2. 中国有色矿业（1258HK）：铜价上行利于利润，非洲资产价值待重估，维持“买入”。
  3. 小米集团-W（1810HK）：手机出货超预期，AIoT改善，维持“买入”。
  4. 瑞声科技（2018HK）：声学、光学业务扭亏，收购扩展，维持“买入”。
  5. 比亚迪电子（0285HK）：盈利预喜，海外客户扩展，维持“买入”。
  6. 联想集团（0992HK）：利润率环比改善，AIPC受益，维持“买入”。
  7. 舜宇光学科技（2382HK）：车载业务增长快，消费电子复苏，维持“买入”。
  8. 丘钛科技（1478HK）：高端模组出货强，消费电子景气度提升，维持“增持”。

• 风险提示:

  • 消费需求弱于预期、政策环境变化、赛道竞争加剧。

金股推荐基于报告期内的数据和预测，投资建议仅供参考。