20240105-甬兴证券-电子行业周报_SK计划2024启动HBM4研发_OWS耳机销量高增_16页_1014kb

电子行业周报（20231225-20231229）分析总结

• 核心观点总结：报告强调，SK海力士计划2024年启动HBM4研发和CXL内存商业化，推动HBM产业链增长；Canalys预测2024年AI手机出货量达6000万部，带动智能可穿戴市场渗透；存储芯片现货行情稳中有涨，价格有望回升；三星计划2024年启用先进封装实验室，促进半导体封装技术发展，相关产业链受益。

• 重点要闻回顾：

  • HBM：SK海力士宣布2024年HBM4研发和CXL内存商业化，提供更高带宽和容量。
  • AI可穿戴：Canalys预计2024年AI手机出货占智能手机比例低于5%，但总量达6000万部。
  • 存储芯片：现货价格上涨，原厂预期2024年继续涨价，支持AI和DDR5需求。
  • 先进封装：三星将在2024年启用先进封装实验室，总投资400亿日元，研发堆叠封装技术。

• 投资建议：

  • HBM产业链：看好英伟达H200芯片发布，推荐关注赛腾股份、壹石通、联瑞新材、华海诚科等。
  • AI可穿戴：受益AI创新和销量增长，推荐关注漫步者、博硕科技、科大讯飞、领益智造等。
  • 存储芯片：价格预计回升，推荐东芯股份，关注恒烁股份、佰维存储、江波龙、德明利、深科技等。
  • 先进封装：半导体厂商布局加速，推荐关注甬矽电子、中富电路、晶方科技、蓝箭电子等。

• 市场行情回顾： - A股申万电子指数上涨368%，跑赢沪深300指数0.87个百分点；光学光电子领涨（689%），半导体表现较弱。 - 全球市场强劲，恒生科技和申万电子指数表现突出。

• 风险提示：- 中美贸易摩擦升级可能影响业务；下游终端需求不及预期；国产替代进程缓慢，导致业绩波动风险。

增持（维持）行业：电子