勤策消费研究：2023年一季度中国软饮料行业发展状况分析报告_39页_1mb

软饮料行业发展概况

• 宏观经济背景：2023年一季度全国社零总额同比增长5.8%，创近七个季度新高，消费市场逐步回暖。必选类消费品表现优于可选类，软饮料作为必选消费品之一，收入和利润增速均有所提升。
• 行业整体表现：2023年一季度软饮料行业营收达807亿元，同比增长175%；归母净利润162亿元，同比增长421%。部分企业如东鹏饮料、百润股份、香飘飘业绩显著，净利润增速超过100%。

行业结构与趋势

• 市场规模与阶段：软饮料行业已进入成熟期，2021年市场规模达5829亿元，预计2026年突破7600亿元，复合增长率5.6%。
• 供给端：软饮料产量增速放缓，2021年达183亿吨；销量稳定增长，2020年达884亿升，同比增速0.8%。
• 新兴细分品类：无糖饮料、植物基饮品、功能性饮料获得资本青睐，一级市场融资事件2020/2021年分别为20/34笔。

消费趋势与偏好

• 消费场景恢复：疫情放开后消费场景逐步恢复，带动软饮料需求回暖，复购率提升。
• 健康化与无糖化：消费者对低糖、无糖需求明显上升，2022年无糖饮料渗透率34%，预计2026年将达62%。
• 消费人群：主力为20-29岁年轻人，占比52.4%，产品推新与渠道覆盖成为企业核心能力。

竞争格局与企业分析

• 企业梯队分化：行业分为三大竞争梯队，头部企业如农夫山泉、康师傅、统一持续扩张，腰部企业如东鹏饮料、香飘飘、养元饮品增长迅速。
• 东鹏饮料：全国化战略成效显著，2023Q1营收增175%，净利润增421%，毛利率43.5%，市场稳步提升。
• 香飘飘：扭亏为盈，2023Q1净利润同比增1098%，毛利率提升至31.0%。
• 养元饮品：聚焦核桃乳和功能性饮料，2023Q1净利率达32.9%，业绩超预期。

消费结构与宏观驱动

• 宏观环境驱动：政策支持与收入增长形成消费复苏基础，2023年地方政府密集出台消费刺激政策。
• 消费趋势：后疫情时代，消费场景恢复带动软饮料需求增长，消费者更加注重健康和低糖饮食。同时，无糖饮料市场规模迅速扩大，预计未来几年将继续保持高速增长。

未来展望

• 软饮料行业将保持稳定增长，未来复合增长率5.6%；无糖、健康饮品成为主要增长方向；线上与线下渠道协同，新兴细分品类持续获资本关注。