2023-05-18-勤策消费研究-2023年一季度软饮料行业发展状况报告_39页_1mb

报告摘要

中国软饮料行业发展状况报告（2023年一季度）

核心内容

2023年一季度，中国软饮料行业在消费复苏和政策支持的推动下，整体表现优于2022年。全国社零总额同比增长5.8%，达到2021年7月以来的新高，显示消费市场回暖态势。软饮料作为必选类消费品之一，其行业收入和利润增速均有所提升，尤其是2023年一季度，软饮料行业营收同比增长17.5%，归母净利润同比增长42.1%，远超行业平均水平。其中，部分企业如百润股份、东鹏饮料、香飘飘和养元饮品表现尤为突出。

主要观点

宏观经济复苏：2023年一季度全国社零总额同比增长5.8%，居民可支配收入增长4.6%，政策支持促进消费复苏。
行业表现分化：软饮料行业整体回暖，但细分品类表现不一，其中包装饮用水和功能性饮料表现突出。
消费趋势转变：消费者对无糖饮料的需求增加，主要受健康意识提升影响，无糖饮料市场规模预计在2026年突破300亿元。
企业表现差异：部分企业如东鹏饮料、香飘飘、养元饮品在2023Q1实现了显著的业绩增长，而其他企业如李子园、欢乐家等则表现较为稳定。

关键信息

行业宏观分析

社零总额：2023年一季度全国社零总额达11.5万亿元，同比增长5.8%，3月增速达10.6%，为2021年7月以来新高。
居民收入：全国居民人均可支配收入同比增长4.6%，为消费市场回暖提供经济基础。
政策支持：各地密集出台促消费政策，如《关于加强老字号与历史文化资源联动促进品牌消费的通知》等，助力消费复苏。

行业现状

市场规模：2021年中国软饮料市场规模达5829亿元，预计2026年将突破7600亿元，年均复合增长率约为5.6%。
产量增长：2012-2021年软饮料产量整体呈增长趋势，但增速趋缓，2020年受疫情影响产量下降，2021年恢复至1.83亿吨。
销量稳定：2020年软饮料销量达884亿升，虽然受疫情影响，但依旧保持正增长。

行业竞争格局

市场集中度：软饮料市场集中度呈现“包装水<口味型<功能型”的格局，包装水和果汁饮料CR3较低，而能量饮料、咖啡等功能型品类CR3较高。
区域分布：2021年软饮料产量前三的省份为广东、四川和湖北，其中广东产量最高，达3755万吨。
企业梯队：2021年软饮料行业企业按营收分为三个梯队，其中康师傅、农夫山泉、统一企业为第一梯队。

行业代表企业

东鹏饮料：
- 2022年总营收85.1亿元，同比增长21.8%。
- 2023Q1营收24.9亿元，同比增长24.1%；归母净利润5.0亿元，同比增长44%。
- 主要产品为东鹏特饮，占营收96%。
- 华北地区营收增长显著，达108%。
香飘飘：
- 2022年总营收31.3亿元，同比下降9.8%；归母净利润2.1亿元，同比下降3.9%。
- 2023Q1总营收6.8亿元，同比增长37%；归母净利润0.06亿元，同比增长109.8%。
- 即饮类营收占比提升，从21%增至32%。
养元饮品：
- 2022年总营收59.2亿元，同比下降14.2%；归母净利润14.7亿元，同比下降30.2%。
- 2023Q1总营收22.3亿元，同比增长8.8%；归母净利润7.3亿元，同比增长39.9%。
- 植物奶产品收入实现高增长，占比达4.5%。
承德露露：
- 2022年总营收26.9亿元，同比增长6.7%；归母净利润6.0亿元，同比增长5.7%。
- 2023Q1总营收11.4亿元，同比增长2.1%；归母净利润2.4亿元，同比增长1.6%。
- 杏仁露为主力产品，占营收98.1%。
- 销售和管理费用率持续下降。