20220523-财信证券-行业配置及主题跟踪周报_汽车下乡_预期升温_汽车板块或迎业绩修复_13页_1mb

报告摘要

本报告为2022年5月23日发布的行业配置及主题跟踪周报，分析了当前市场环境、行业配置建议、热点主题及高频数据变化，旨在为投资者提供市场走势和投资方向的参考。

市场环境：2022年第二季度，我国经济增速下行压力加大，海外美联储加息周期启动，市场流动性趋于收紧，预计A股市场将维持震荡走势。
投资建议：建议关注以下方向：
- 类现金资产：如煤炭、地产、银行、建筑、水电、通信运营商等高分红、高股息资产。
- 困境反转板块：如产业周期反转的生猪养殖板块。
- 产销两旺的板块：未来1-2个季度，业绩改善预期从强到弱依次为：国防军工、家用电器、交通运输、通信、计算机。
- 新能源等赛道股：仍处于产业爆发阶段，有投资机会，建议关注有业绩支撑的赛道个股。
热点主题：
- “汽车下乡”政策预期升温：河南省提出新能源汽车发展目标，汽车下乡政策有望于6月初出台，补贴范围在3000-5000元，对汽车板块形成利好。
- 中医药发展迎来新机遇：国务院印发《“十四五”国民健康规划》，将中医药纳入重点发展领域，有利于其在健康服务中发挥独特作用。
- 国家文化数字化战略推进：文化数字化战略意见发布，推动数字文化产业、智能硬件、数据中心等相关领域的发展。

上周行情（5月16日-5月20日）：
- 上证指数下跌2.02%，沪深300下跌2.23%。
- 涨幅前五行业：煤炭（7.67%）、电力设备（7.35%）、有色金属（6.86%）、汽车（4.68%）、综合（4.56%）。
- 跌幅前五行业：医药生物（-1.77%）、银行（-0.49%）、非银金融（-0.04%）、建筑材料（1.19%）、房地产（1.39%）。
资金流向：
- 周累计净流入前五行业：电力设备（148.25亿）、有色金属（70.58亿）、煤炭（18.56亿）、电子（17.09亿）、食品饮料（14.9亿）。
- 周累计净流出前五行业：医药生物（-203.04亿）、计算机（-57.94亿）、房地产（-55.17亿）、建筑装饰（-54.71亿）、银行（-47.22亿）。

涨幅靠前主题：光伏逆变器、大豆、光伏、海南省国资委、光伏屋顶。
跌幅靠前主题：独家药、黄酒、新冠抗原检测、参股药明康德、医疗物资出口。
年度表现：
- 表现突出的主题：大豆、新型城镇化、煤炭开采、农资流通、航运。
- 表现不佳的主题：显示屏制造装备、光学光电子、覆铜板、仪器仪表、游戏出海。

价格变动：
- 猪肉平均零售价格为15.56元/斤，环比变动0.45%。
- 鸡肉平均零售价格为12.76元/斤，环比变动-0.55%。
- 重点监测蔬菜平均批发价格为4.36元/公斤，环比变动-0.68%。
- 重点监测水果平均批发价格为7.43元/公斤，环比变动3.34%。
高炉开工率：全国（247家）高炉开工率为83.01%，环比上升0.48%，同比上升3.49%。
螺纹钢价格：现货价格和期货价格分别为4767.78元/吨和4817元/吨，环比分别下降2.38%和3.32%。
商品房成交情况：30大中城市商品房周累计成交套数分别为6229套、10315套、4343套，三线城市出现回升。
PPI数据：4月全部工业品PPI当月同比增加8%，较上月变动-3.61%。
原油市场：
- 欧佩克原油产量持续回升至28648千桶/天。
- 布伦特原油期货结算价为112.55美元/桶，周环比下滑0.9%。
- WTI原油期货结算价为113.23美元/桶，周环比下滑2.48%。

股票投资评级：
- 买入：投资收益率超越沪深300指数15%以上。
- 增持：投资收益率相对沪深300指数变动幅度为5%-15%。
- 持有：投资收益率相对沪深300指数变动幅度为-10%-5%。
- 卖出：投资收益率落后沪深300指数10%以上。
行业投资评级：
- 领先大市：行业指数涨跌幅超越沪深300指数5%以上。
- 同步大市：行业指数涨跌幅相对沪深300指数变动幅度为-5%-5%。
- 落后大市：行业指数涨跌幅落后沪深300指数5%以上。