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《“十四五”环境健康工作规划》发布及环保&专精特新行业周报总结

核心内容概述

生态环境部于2022年8月2日发布《“十四五”环境健康工作规划》，明确了环境健康工作的目标与重点任务，旨在提升环境健康风险监测能力、居民环境健康素养、技术支撑能力和专业人才队伍建设。该规划是自“十二五”以来的第三个五年规划，体现出国家对环境健康工作的高度重视。

主要观点

1. 环保行业观点

• 政策支持：《规划》提出到2025年，基本掌握全国重点地区高环境健康风险源分布特征，初步形成环境健康风险监测布局，完善标准体系，开展试点。
• 重点任务：包括加强环境健康风险监测评估、提升居民环境健康素养、探索环境健康管理对策、增强技术支撑能力、打造专业人才队伍。
• 行业评级：环保行业整体估值略高于近一年均值，建议逢低布局，维持“推荐”评级。
• 投资建议：本周建议关注谱尼测试、协鑫能科、燕麦科技、华铁股份，其中谱尼测试、高能环境、瀚蓝环境获“买入”评级，华铁股份为“未评级”。

2. 专精特新行业观点

• 政策背景：自2018年起，国家加大对专精特新企业的培育，目标是实现产业链关键环节“补短板”“锻长板”“填空白”。
• 投资主线：
  • 国产替代：部分制造业存在进口依赖，政策鼓励下替代产品有望加速发展。
  • 碳中和：30/60双碳目标下，光伏、风电、新能源车等领域的装机规模与渗透率将提升，带动全产业链设备需求增长。
• 行业评级：维持“推荐”评级，政策支持力度大，企业有望快速发展。

关键信息

1. 环保行业重点任务

• 监测评估：加强环境健康风险监测评估，研发技术规范和模型计算软件。
• 居民素养：提升居民环境健康素养至20%以上。
• 试点推进：在10~15个地区开展环境健康管理试点。
• 人才建设：累计开展业务培训5万人次，打造专业队伍。
• 技术支撑：增强环境健康技术支撑能力，推动行业发展。

2. 专精特新行业政策支持

• 企业数量：已培育专精特新“小巨人”企业4922家，其中A股上市公司近400家。
• 政策导向：聚焦工业“四基”领域及制造强国十大重点产业，推动中小企业向“专业化、精细化、特色化、新颖化”发展。
• 投资主线：
  • 国产替代：核心零部件、关键材料自主保障比例目标为70%。
  • 碳中和：光伏、风电、新能源车等赛道将受益于政策推动。

3. 本周行业动态

• 环保行业：
  • 环保及公用事业指数微涨0.12%，跑赢沪深300与创业板指。
  • 监测板块涨幅最大（3.48%），水务、大气板块跌幅最大。
  • 重点公司表现：谱尼测试、中国天楹、旺能环境等涨幅显著；中原环保、永清环保等跌幅较大。
• 专精特新行业：
  • 北京市公示第三批拟认定“专精特新”中小企业名单，数量显著增加。
  • 重点公司公告：如电科院注销子公司、皖仪科技获得政府补助等。

4. 公司动态

• 环保公司：
  • 侨银股份预中标多个环卫项目，金额达8.21亿元。
  • 凯美特气上半年营收增长20.74%，净利润增长41.69%。
  • 博世科签订EPC项目合同，金额达1.68亿元。
• 专精特新公司：
  • 无新上市公司。
  • 电科院注销子公司，皖仪科技获得政府补助541.76万元。

风险提示

• 政策落地进度不及预期
• 上市公司订单增速不及预期
• 税收优惠制度变化
• 并购进度不及预期
• 疫情反复影响
• 重点关注公司业绩不及预期

下周大事提醒

• 谱尼测试、中电环保、金圆股份、聚光科技等公司将披露中报。
• *ST龙净、*ST博天等公司将复牌或召开股东大会。

行业评级及投资策略

• 环保行业部分细分赛道中短期需求提高，整体估值略高于近一年均值，建议逢低布局。
• 专精特新企业培育需求紧迫，政策支持力度大，有利于企业快速发展。
• 维持环保&专精特新行业“推荐”评级。

重点关注个股

总结

《“十四五”环境健康工作规划》的发布标志着环境健康工作进入新阶段，政策导向明确，行业前景可期。环保行业在细分赛道需求提升、整体估值合理的情况下，建议逢低布局。专精特新行业在国产替代与碳中和两条主线推动下，具备较高的成长潜力。重点关注谱尼测试、协鑫能科、燕麦科技、高能环境等公司，同时警惕政策落地、订单增速、税收变化等潜在风险。