20260429-光大证券-_光大海外_A_H半导体_通信调研_5月6-8日_2页_396kb

光大海外A+H半导体/通信调研总结（5月6-8日）

核心内容概述

本次调研聚焦A+H市场中半导体与通信领域的四大核心标的，分别包括蓝思科技、曦智科技、豪威集团和长光辰芯。调研时间为期三天，覆盖上海与杭州两地，旨在深入分析这些企业在AI算力需求激增、国产替代加速以及通信硬件升级等背景下的发展现状与未来潜力。

主要观点

1. 行业背景

• AI算力需求持续增长：人工智能技术的快速发展推动了对高性能计算硬件的需求，尤其是半导体和通信设备。
• 国产替代进入深水区：国内企业在关键技术和供应链上逐步实现突破，为行业带来业绩与估值双升的机会。
• 通信与半导体硬件链受益：随着5G、数据中心和AI服务器的广泛应用，通信与半导体硬件链迎来重要发展机遇。

2. 核心标的分析

关键信息

• 调研时间与地点：

  • 5月6日（周三）：蓝思科技（上海）
  • 5月7日（周四）：曦智科技（上海）
  • 5月8日（周五）：豪威集团（上海）与长光辰芯（杭州）

• 联系人与方式：

  • 蓝思科技：王之含，18721878260
  • 曦智科技、豪威集团、长光辰芯：付天姿，18621943058

• 调研团队背景：

  • 【光大海外】付天姿团队成立于2015年，是国内首批专职海外研究团队之一，覆盖超过200家港股、美股及中概股核心公司，提供前瞻、深度的市场洞察与投资策略。

总结

本次调研聚焦于AI算力需求高涨与国产替代加速背景下，半导体与通信行业中的领先企业。各公司均展现出强劲的增长潜力和技术优势，尤其在光互联、CIS芯片、AI工业检测等领域具有显著市场份额和研发实力。调研团队为光大海外付天姿团队，具备丰富的海外研究经验，可为投资者提供专业的市场分析与策略建议。