20160807-广发证券-A股量化监控周报_调整仍属震荡范畴_11页_792kb

报告摘要

A股量化监控周报总结

核心内容概览

本周A股市场整体呈现窄幅震荡格局，调整仍属于震荡范畴。市场情绪较为谨慎，资金博弈明显，行业配置建议关注资金密集度较低的领域。

一、市场表现回顾

（一）市场涨跌之结构表现

中证100：上涨0.19%
中证200：下跌-0.21%
沪深300：上涨0.04%
中证500：上涨0.01%
中证700：持平0.00%
中证800：上涨0.03%

整体来看，市场结构性表现较为温和，涨跌幅度均较小。

（二）市场涨跌之行业表现

强度前五行业：房地产、钢铁、商贸零售、建材、煤炭
强度后五行业：食品饮料、国防军工、家电、传媒、医药

房地产、钢铁等周期性行业表现较强，而消费类行业相对疲软。

二、市场估值变动趋势

（一）市场估值趋势

PE（市盈率）：沪深300、上证综指、深成指、中小板指、创业板指均处于“↓”状态
PB（市净率）：未明确列出具体数据，但整体估值趋势显示市场处于调整阶段

（二）行业估值变动跟踪

相对PE较低行业：金融、食品饮料、建筑建材、农林牧渔、家电
相对PE较高行业：有色、轻工、信息设备、医药、采掘

估值方面，部分行业处于相对低位，而部分行业估值偏高，需警惕回调风险。

三、A股市场情绪跟踪

（一）新高新低比例指标

新高比例：由上周的6.2%升至8.3%
新低比例：由上周的1.4%升至1.4%

新高比例上升显示市场情绪有所回暖，但新低比例未明显变化，表明市场仍有部分个股处于弱势。

（二）有效涨跌停板

未提供具体数据，但整体市场情绪偏谨慎，涨跌停板数量未出现显著波动。

（三）个股均线结构指标

多头排列减空头排列：由上周的15.9%升至18.8%
表明市场技术面有所改善，但整体仍处于震荡状态。

（四）基金仓位

普通股票整体仓位由89.9%升至90.3%
基金仓位略有上升，反映市场关注度有所恢复，但总体仍偏保守。

四、择时模型

（一）择时模型最新观点

指数代码	指数简称	GFTD模型结论	LLT模型结论
S000001	上证指数	跌	跌
S399300	沪深300	涨	跌
S399001	深证成指	跌	跌
S000016	上证50	跌	跌
S399005	中小板指	跌	跌
S399006	创业板指	跌	跌

主要结论：GFTD模型与LLT模型对多数指数看跌，仅沪深300模型看涨，市场整体偏空。

（二）择时净值

GFTD2.0历史择时净值：显示模型在历史中表现较为稳定
LLT历史择时净值：模型亦有良好历史表现，但非100%准确

五、矿工论市

（一）A股趋势展望

市场格局：当前市场处于窄幅震荡区间（2800-3100点），趋势性下跌机会较小
震荡逻辑：情绪好转即结束，悲观蔓延即见底，市场在左侧更易赚钱
操作建议：左侧交易需反人性，浮盈加仓更合理；右侧则为高点与低点交替
调整低点判断：下行至震荡下轨2800点附近可能为本次调整的低点
行业配置建议：8月份建议超配地产、医药、休闲服务、家电、传媒等，但对资金密集度高的行业需适度谨慎

风险提示

模型成功率：GFTD模型历史择时成功率为80%左右，非100%，存在失效可能
市场不确定性：政策事件（如银行理财新规）可能引发短期趋势变化，但不改变整体震荡格局
投资建议：投资者需注意控制风险，避免盲目追涨杀跌

投资评级说明

行业投资评级

买入：预期未来12个月内股价强于大盘10%以上
持有：预期未来12个月内股价变动幅度介于-10%～+10%
卖出：预期未来12个月内股价弱于大盘10%以上

公司投资评级

买入：预期未来12个月内股价强于大盘15%以上
谨慎增持：预期未来12个月内股价强于大盘5%～15%
持有：预期未来12个月内股价变动幅度介于-5%～+5%
卖出：预期未来12个月内股价弱于大盘5%以上

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