20250827-开源证券-金诚信-603979.SH-公司信息更新报告_资源板块稳定放量_矿服业务潜力可期_4页_882kb

金诚信发布2025年半年度报告，上半年实现营业收入63.16亿元，同比增长47.82%，归母净利润约11.11亿元，同比增长81.29%。其中，第二季度实现营业收入35.05亿元，同比增长52.39%，归母净利润6.89亿元，同比增长103.25%。

在产矿山项目持续放量，2025年上半年铜金属产量3.94万吨，同比增长198.52%，磷矿石产量17.43万吨，同比增长6.48%，资源板块销售收入同比增长238.03%，毛利率提升至47.68%。未来，随着 Lonshi铜矿二期等项目的落地，铜金属产量有望达到15万吨。

矿服业务新签订单71亿元，首次承接非洲重大项目，卡莫阿铜矿复产情况逐步改善。公司上调2025-2027年归母净利润至23.6/26.4/33.8亿元，对应EPS为3.78/4.23/5.42元，当前PE为15.8/14.1/11.0倍，维持“买入”评级。