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“金中投”策略前瞻总结

核心内容概览

本报告为中投证券研究总部发布的“金中投”策略前瞻，涵盖了A股市场整体走势、行业板块分析、个股推荐及市场风险提示等内容。整体观点认为，A股市场有望趋稳向好，政策利好与市场基本面改善将推动市场走强，建议投资者关注优质蓝筹股和政策受益板块，如一带一路、家电、通信和金融等。

主要观点与关键信息

一、大盘走势与市场策略

• 市场表现：本周市场冲高回落，但整体走势稳健，重心有所抬升。科技股表现活跃，量能略有放大。
• 操作建议：建议投资者把握市场震荡行情，控制仓位，关注优质蓝筹股，逢低布局。
• 风险偏好：美联储加息靴子落地，市场风险偏好有所回升，但短期内市场仍可能震荡整理。

二、行业分析与板块展望

1. 一带一路

• “一带一路”倡议进入实质性推进阶段，相关国家与地区合作加深。
• 2017年将有多个重要会议推动该战略，相关企业有望受益。
• 建议关注该板块，如中工国际、中国建筑等。

2. 家电

• 家电行业迈向“智能互联时代”，智能化成为最大看点。
• 2016年彩电市场增长7.8%，中国品牌占全球出货量比重达60.3%。
• 建议关注家电龙头，如海信电器、小天鹅A等。

3. 通信

• 5G首次写入政府工作报告，通信行业迎来政策利好。
• 《“十三五”信息通信业发展规划》提出覆盖城乡光纤网络及4G网络建设。
• 建议关注通信龙头，如通鼎互联、光迅科技等。

4. 金融

• 央行上调OMO和MLF利率，市场流动性趋紧。
• 券商板块业绩改善，盈利增长可期。
• 建议关注金融板块，如华泰证券、国金证券、东方国信等。

三、PPP资产证券化与环保行业

• PPP落地：2017年首单四个PPP资产证券化项目落地，环保领域占2个。
• 环保行业：环保行业在政策支持下将保持高增长，尤其是大气治理、水处理、土壤修复等细分领域。
• 重点公司：
  • 铁汉生态：2016年业绩高增长，PPP订单充足。
  • 大禹节水：海内外订单增长，业绩提升。
  • 神雾环保：技术领先，订单充足，业绩增长潜力大。
  • 盈峰环境：中标污水处理大单，环保综合平台能力提升。
  • 高能环境：土壤修复龙头企业，订单增长快。
  • 清新环境：技术优势明显，拓展市场空间。
  • 伟明环保：布局垃圾焚烧处理，未来增长可期。
  • 中电环保：传统业务增长，未来有望受益于PPP项目落地。

四、新能源汽车与相关产业链

• 新能源车销量回暖：2月销量超1.75万辆，环比增长202%，市场预期改善。
• 产业链建议：
  • 上游材料：推荐华友钴业、杉杉股份、当升科技等，受益于钴金属涨价。
  • 中游电池：推荐国轩高科、坚瑞沃能、亿纬锂能等，具备技术优势与产能优势。
  • 设备与配套：推荐先导智能、赢合科技等，受益于锂电扩产。
  • 电机电控：推荐汇川技术、江特电机等，市场分散但增长潜力大。

五、市场情绪与资金流向

• 市场情绪：市场震荡加剧，建议投资者“杀跌不追涨”，关注个股机会。
• 资金流向：非银金融、建筑装饰、钢铁、采掘、有色金属板块资金净流入，而休闲服务、国防军工等板块资金流出。
• 解禁市值：下周解禁市值约493亿元，需关注解禁对市场的影响。

六、基金与债券市场

• 基金策略：大盘震荡加剧，建议控制仓位，关注环保等主题基金。
• 债券市场：债市震荡调整，建议谨慎观望，关注流动性风险与信用风险。
• ETF展望：上证指数回调测试均线支撑，建议关注50ETF。

个股推荐与股票池

投顾之窗

强力新材（300429）

• 国内光刻胶龙头企业，受益于OLED行业发展。
• 2016年9月拟定增不超过1400万股，募资不超过5亿元。
• 与昱镭光电成立合资公司，布局OLED有机材料及光刻胶等。

国金证券（600109）

• 民营控股券商，具有差异化策略，互联网先发优势明显。
• 48亿定增获证监会批准，综合实力增强。
• 布局智能投顾，资管业务增长潜力大。

华泰证券（601688）

• “低佣金 + 互联网”战略效果显著，巩固行业龙头地位。
• 布局智能投顾，推进全产业链服务。
• 收购AssetMark，介入智能投顾领域。

东方雨虹（002271）

• 防水材料龙头，低估值高成长。
• 2017年3月3日进股票池，最大涨幅13%。
• 积极布局金融业务，前景看好。

新股提示

风险提示

• 市场风险：大盘短期震荡加剧，需谨慎操作。
• 政策风险：PPP项目落地率、环保政策执行力度、新能源政策变动等。
• 行业风险：环保行业受政策影响大，需关注政策执行效果。
• 个股风险：个股业绩增长不及预期、并购整合失败、项目实施不力等。

结论

总体来看，市场有望在政策与经济基本面的双重支撑下趋稳向好，建议投资者关注优质蓝筹股及政策受益板块。环保、新能源、金融、通信等行业将迎来发展机遇，重点公司如铁汉生态、大禹节水、杉杉股份、华泰证券等值得关注。同时，需警惕市场震荡、解禁压力、资金面收紧等风险，保持谨慎操作策略。