市場動態總結 (2017-07-05)
核心內容
2017年7月4日，港股市場出現大幅下跌，恒指跌395點至25389點，國指跌106點至10305點。市場總成交達988.70億港元，下跌股份數量遠高於上升股份。恒指午後一度跌逾500點，跌穿50天線，支持水平為25000點，若進一步下試100天線 (~24700點) 則意味著較大的下行風險。
主要觀點
- 市場走勢：市場整體表現疲軟，博彩股及手機設備、科網股因美國市場調整而下跌。
- 油價反彈：國際油價低位反彈連升八日，中石化、中石油及中海油均有所上漲。
- 投資策略：分析員推薦7月份具高信念度的股份，包括阿里巴巴集團（BABA）、北控水務集團（371）、國泰航空（293）、攜程（CTRP US）、新奧能源（2688）、騰訊控股（700 HK）及聯邦製藥（3933）。
- 個股表現：
- 阿里巴巴集團：收入指引強勁，目標價為173.00美元。
- 北控水務集團：預期收入及純利將有顯著增長，目標價為7.60港元。
- 新奧能源：受益於政策風險消除及強勁上半年業績，目標價為53.00港元。
- 聯邦製藥：受益於胰島素市場潛力及生產申請，目標價為6.32港元。
- 攜程：海外擴張強勁，與Skyscanner協同改善，目標價為66.00美元。
- 國泰航空：維持沽售評級，因高估值及成本節省措施影響。
- 市場風險：恒指受美國市場拖累，市場情緒偏弱，需警惕進一步下跌風險。
關鍵信息
主要指數走勢
| 指數 |
前收市 |
變動 (%) |
年初至今 (%) |
| 恒指 |
25,389 |
-1.5 |
15.4 |
| 即月期指 |
25,311 |
0.0 |
15.3 |
| 國指 |
10,306 |
-1.0 |
9.7 |
| 滬綜指 |
3,183 |
-0.4 |
2.6 |
| 道指 |
21,479 |
0.6 |
8.7 |
| 標普500 |
2,429 |
0.2 |
8.5 |
| 日經225 |
20,032 |
-0.1 |
4.8 |
| 德國DAX |
12,437 |
-0.3 |
8.3 |
| 巴黎CAC |
5,175 |
-0.4 |
6.4 |
最大成交股份
| 股份 |
股價 (港元) |
變動 (%) |
成交金額 (億港元) |
| 騰訊控股 |
269.20 |
-4.1% |
106.20 |
| 汇丰控股 |
73.30 |
-0.3% |
52.48 |
| 中国平安 |
51.90 |
-1.4% |
29.66 |
| 恒生H股指數 |
104.90 |
-0.8% |
22.00 |
| 建設銀行 |
5.99 |
-1.5% |
19.91 |
最大升幅股份
| 股份 |
股價 (港元) |
變動 (%) |
成交金額 (百萬港元) |
| 日成控股 |
3.90 |
30% |
15.1 |
| 中国资本 |
6.42 |
52% |
24.5 |
| 中国新城市 |
2.39 |
35% |
37.23 |
| In Technical Productions |
1.84 |
51% |
30.45 |
最大跌幅股份
| 股份 |
股價 (港元) |
變動 (%) |
成交金額 (百萬港元) |
| 星巴克 |
58.00 |
-67% |
0.0 |
| 微軟 |
80.00 |
-39% |
0.0 |
| 应用材料 |
35.00 |
-42% |
0.0 |
| 安進公司 |
444.00 |
-33% |
0.0 |
| 中国投融资 |
0.08 |
-19% |
17.8 |
阿爾法首選股評級與目標價
| 股份 |
評級 |
目標價 (港元) |
上行空間 / 下行空間 (%) |
| 阿里巴巴集團 |
買入 |
173.00 |
22.2 |
| 北控水務 |
買入 |
7.60 |
25.4 |
| 新奧能源 |
買入 |
53.00 |
12.5 |
| 國泰航空 |
沽售 |
9.90 |
(22.4) |
| 攜程 |
買入 |
66.00 |
22.6 |
| 聯邦製藥 |
買入 |
6.32 |
22.7 |
| 騰訊控股 |
買入 |
312.00 |
11.7 |
股價催化劑
- 阿里巴巴集團：全球擴充快於預期，廣告收入優於預期，優酷及口碑達致盈虧平衡，以及螢蟻金融潛在上市。
- 北控水務：投得新PPP項目，手頭項目開始建設／經營。
- 新奧能源：政策風險消除，上半年盈利強勁增長。
- 攜程：成功實施新舉措，進軍低線城市，與Skyscanner協同改善，利潤率增長較預期快。
- 騰訊控股：手機遊戲收入增長強勁，朋友圈廣告負載增加，付款及雲業務貨幣化。
- 聯邦製藥：提交門冬胰島素生產申請，阿莫西林及6-APA售價優於預期。
市場動態與異動股份
- 異動股份：
| 代號 |
股份 |
股價 (港元) |
股價變動 (%) |
成交 (百萬) |
成交變動 (%) |
市值 (百萬) |
| 8057 |
麥迪森酒業 |
1.98 |
-5.6% |
90.8 |
4187% |
8,800 |
| 1128 |
永利澳門 |
18.03 |
-3.5% |
261.3 |
443% |
88,947 |
| 2282 |
美高梅中國 |
16.98 |
-3.9% |
169.8 |
429% |
61,104 |
| 2005 |
石四藥集團 |
3.14 |
0.6% |
16.5 |
304% |
8,946 |
| 200 |
新濠國際發展 |
20.52 |
-5.0% |
216.5 |
268% |
29,046 |
| 973 |
歐舒丹國際公司 |
16.49 |
0.9% |
32.7 |
216% |
26,024 |
| 27 |
銀河娛樂 |
46.89 |
-3.6% |
1,135.7 |
199% |
191,232 |
| 1148 |
新晨動力 |
1.25 |
2.1% |
12.2 |
194% |
1,846 |
| 880 |
澳博控股 |
8.08 |
-5.3% |
177.4 |
175% |
43,845 |
| 1137 |
香港電視 |
2.64 |
-3.4% |
12.6 |
166% |
2,290 |
| 1928 |
金沙中國有限公司 |
35.98 |
-1.8% |
652.5 |
166% |
279,720 |
市場消息
- 港股通與滬股通：
- 滬股通餘額為133.11億元人民幣，為全日額度的102.39%。
- 港股通餘額為84.57億元人民幣，為全日額度的80.54%。
- 行業消息：
- 中石化計劃從10月起減產，加工量減少約100萬噸。
- 中国煤炭工業協會公布首五個月原煤產量上升2%。
- 雅居樂上半年預售金額上升42%。
- 中國恒大上半年合約銷售金額上升72.2%。
- 個股業績：
- 東瀛遊預售淨溢利上升100%。
- 互太紡織因越南廠房問題導致股價下跌。
估值與市場預測
- 北控水務集團：
- 2017年預測市盈率為13.1倍。
- 2017年預測市賬率為2.6倍。
- 預期收入增長64%，純利增長30%。
市場披露與免責聲明
- 本報告由UOB Kay Hian (Hong Kong) Limited製作，僅供信息參考，不構成買賣建議。
- 本報告未考慮任何接收者的特定投資目標、財務狀況或需求。
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- 本報告可能包含不同觀點，且不時會有所變更。
- 本報告不適用於美國個人投資者，僅限於美國主要機構投資者。
法規與認證
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總結
本報告重點分析了2017年7月4日港股市場的走勢及個股表現，指出市場整體下跌，恒指跌穿50天線，需警惕進一步下跌風險。同時，推薦了7月份具高信念度的股份，包括阿里巴巴集團、北控水務集團、新奧能源、聯邦製藥、攜程及騰訊控股。這些股份因業務強勁增長、政策利好、海外擴張及技術創新等因素受到關注。此外，報告也提供了市場指數走勢、異動股份及市場披露信息，供投資者參考。
