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传媒行业周报总结：2026年2月22日

核心内容概述

2026年2月22日发布的传媒行业周报指出，2026年春晚是AI应用的重要节点，标志着AI从流量分发时代迈入算力分发与内容生成的新阶段。AI技术的普及不仅提升了内容创作效率，还增强了用户体验，为传媒行业带来新的增长机会。报告重点推荐了A股和港股中的多只股票，认为它们在AI与传媒融合中具有较强的竞争力。

主要观点

• AI技术在传媒行业的应用：2026年春晚成为AI技术全面应用的典范，AI在内容创作、直播互动、后期处理等环节全面覆盖。豆包AI的互动和Seedance2.0视频生成模型的使用，推动了AI在大众市场的认知与接受度。
• 传媒行业转型“智媒”：随着AI技术的成熟，传媒行业将从传统的内容生产向智能化、个性化、精准化的方向发展，推动内容生成与分发方式的革新。
• AI与内容生产：AI原生内容的出现，如AI短剧、AI动画电影等，成为新的内容生产范式，降低了内容创作门槛，同时提升了内容质量与审美高度。
• 传媒板块的受益领域：电影、游戏、国漫、剧集、音乐、阅读、数字营销广告、电商、数字创意和沉浸式体验等板块将成为AI应用的重要受益领域。

关键信息

市场表现

• 传媒（申万）在1M、3M、12M的涨幅分别为2.4%、20.8%、31.0%，显著优于沪深300的-1.3%、4.6%、17.1%。

重点推荐个股及逻辑

A股推荐公司

• 万达电影：参与《飞驰人生3》并断层领跑，积极布局AI技术，推动影院向文化社交平台转型。
• 博纳影业：受益《飞驰人生3》，构建AI与影视融合的智能生产模式。
• 风语筑：体验经济代表，与松延动力合作，推动人形机器人具身智能生态。
• 蓝色光标：数字营销头部企业，率先卡位GEO，受益字节跳动与小红书产业链。
• 姚记科技：数字营销、游戏、扑克牌三主业，AI+数字营销业务以芦鸣科技为主体。
• 顺网科技：关注AI赋能电竞与数字营销，推出AI云电脑及AI基础设施平台。
• 遥望科技：剥离鞋业资产，关注AI+电商发展。
• 芒果超媒：融媒体龙头，积极拥抱AI，推出“山海”AIGC创作平台。
• 华策影视：剧集龙头，持续探索新范式，参股智谱并建立战略合作。
• 中信出版：自主研发“夸父AI”平台，实现出版全流程赋能。
• 奥飞娱乐：AI玩具卡位优势，关注AI+IP业务进展。
• 横店影视：参与春节档电影，探索AI漫剧与短剧。
• 浙文互联：推出生成式引擎优化智能体HochiGEO，深化AI营销。
• 锋尚文化：积极布局商业演出，以“文化科技融合”为核心战略。
• 荣信文化：加码AI漫剧业务，与阿里云合作。
• 上海电影：关注中国奇谭IP周边衍生品经济。
• 实丰文化：推出AI魔法星、AI飞飞兔等产品。
• 完美世界：游戏新品《异环》三测接近尾声。
• 恺英网络：战略投资自然选择，发布AI原生应用Elys。

港股推荐公司

• 哔哩哔哩-W：举办2026年大年初一联欢会，AI全面融入营销。
• 腾讯控股：关注AI应用后续发力支点。
• 阿里：在AI时代持续创新，千问AI通过“请喝奶茶”活动获客。
• 万咖壹联：有望成为多端智能体调度枢纽。
• 阜博集团：关注数字内容版权流转价值。
• 美图公司：积极拥抱AI，与电商深度合作。
• 布鲁可：受益促消费新方案，关注产品力。
• 圣贝拉：解禁落地，关注女性市场与AI进展。
• 名创优品：携手春晚，潮玩获较好营销。
• 毛戈平：发布新品，亮相米兰冬奥会。

重点行业动态

游戏市场

• 《和平精英》：除夕DAU破9000万，成为数字时代新年味。
• B站游戏效果广告：RPG与休闲益智品类表现亮眼，小游戏商业化潜力巨大。
• 小红书游戏营销：流量月环比增长27%，视频笔记占比56%，推动游戏营销向长效经营升级。

电商市场

• 阿里巴巴：淘宝年货节境外交易额增长超40%，家居饰品、布艺苏绣等品类增长显著。
• 京东：推出“京东AI付”与外卖小程序，满足一站式消费需求。
• TikTok：将在日本推出本地化电商服务，强化线下商家连接与位置化内容分发。

影视市场

• 2026年春节档：总票房破38亿，《飞驰人生3》断层领跑，AI赋能提升内容质量。
• 电影发展趋势：内容创作向成熟IP聚集，AI与虚拟制作推动降本增效。
• 电视剧市场：《生命树》《太平年》等剧集表现亮眼，AI推动内容创作与分发。

美护市场

• 功效护肤市场：细分赛道迎升级，抗衰、修护、精准提亮成为核心需求。
• 目标客群：Z世代、学生党、年轻白领、轻熟龄群体、熟龄肌等均有不同偏好。

潮玩与AI玩具

• AI玩具市场：2026年年货节期间成交暴增500倍，AI玩具成为新年货。
• 技术趋势：情感交互、集群控制、具身智能等技术推动AI玩具向实用化发展。

风险提示

• 产业政策变化风险：政策调整可能影响AI技术应用与传媒行业的发展。
• 推荐公司业绩不及预期的风险：部分公司可能因市场环境变化而业绩不达预期。
• 行业竞争风险：AI技术的普及加剧行业竞争，需关注市场份额变化。
• 编播政策变化风险：编播政策调整可能影响影视作品的制作与播出。
• 影视作品进展不及预期及未获备案风险：部分影视作品可能因进度或备案问题影响市场表现。
• 宏观经济波动风险：经济环境变化可能影响传媒行业的整体表现。

投资建议

• 股票投资评级：买入（＞20%）、增持（10%—20%）、中性（-10%—10%）、卖出（＜-10%）。
• 行业投资评级：推荐（＞10%）、中性（-10%—10%）、回避（＜-10%）。

证券分析师承诺

分析师朱珠与何春玉具有证券投资咨询执业资格，报告内容客观公正，未因报告内容获得任何补偿。

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