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开源晨会0527总结

核心内容概述

本次开源晨会聚焦于宏观经济政策与行业动态，重点分析了拜登政府的新政对美国经济结构和市场方向的影响，以及中国可再生能源和区块链技术的发展情况。会议还提供了行业涨跌幅数据，并对相关股票进行了推荐。

主要观点

1. 宏观经济视角：美国“公平”与效率的转变

• 拜登新政：拜登上任后连推三份财政法案，旨在改善经济结构、缩小贫富差距，强调“公平”。
• 历史背景：美国过去40年更注重效率，通过减税和放松监管促进经济增长，但导致贫富差距扩大。
• 政策影响：若拜登新政获得认可，将推动美国社会进入新的长期拐点，经济及市场方向可能发生重塑。
• 经济预测：在“公平”政策下，贫富差距可能收敛，通胀及长端利率中枢或趋势上行，美股估值中枢面临回落压力。
• 风险提示：美国可能发生政治黑天鹅事件，影响政策落地。

2. 行业动态：可再生能源与区块链

可再生能源行业

• 政策推动：国家发展改革委、国家能源局发布2021年可再生能源电力消纳责任权重，稳步推进2025年非化石能源消费占比20%的目标。
• 短期挑战：光伏需求受硅料、大宗商品涨价及逆变器芯片供给不足影响有所放缓。
• 长期前景：碳中和目标推动新能源发展，中国加快光伏平价进程，美国和欧洲也加大支持力度。
• 推荐企业：隆基股份、通威股份、阳光电源为光伏行业龙头；迈为股份、捷佳伟创受益于新型电池技术；美畅股份、福斯特受益于竞争格局优化。

区块链行业

• 技术进展：天津市区块链技术创新中心发布“海河智链”，实现完全自主可控、高并发处理、跨链协同等能力。
• 区域发展：北京作为区块链发展核心，带动环渤海地区发展，区块链企业数量占全国比重超25%。
• 行业前景：5G与区块链技术相辅相成，共同推动数字化社会建设，区块链应用前景广阔。
• 推荐评级：维持对通信行业的“看好”评级。

关键信息

行业涨跌幅

• 涨跌幅前五行业：

  • 汽车：2.07%
  • 休闲服务：1.63%
  • 电气设备：1.38%
  • 电子：1.13%
  • 公用事业：0.74%

• 涨跌幅后五行业：

  • 钢铁：-1.85%
  • 银行：-1.52%
  • 采掘：-1.43%
  • 房地产：-0.93%
  • 农林牧渔：-0.86%

投资评级说明

• 证券评级：

  • 买入：预计相对强于市场表现20%以上
  • 增持：预计相对强于市场表现5%~20%
  • 中性：预计相对市场表现在-5%~+5%之间波动
  • 减持：预计相对弱于市场表现5%以下

• 行业评级：

  • 看好：预计行业超越整体市场表现
  • 中性：预计行业与整体市场表现基本持平
  • 看淡：预计行业弱于整体市场表现

风险提示

• 宏观经济风险：美国政治黑天鹅事件可能影响政策落地。
• 行业风险：新技术发展不及预期、装机需求低于预期、光伏市场竞争加剧；区块链技术发展不及预期、国内5G商用未及预期。

分析师信息

• 牟一凌：分析师，证书编号：S0790520040001
• 刘强 & 蔡紫豪：分析师，证书编号：S0790520010001、S0790520120001
• 赵良毕 & 戴晶晶：分析师，证书编号：S0790520030005、S0790120040005

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