2016-04-11-上交所-山东博汇纸业股份有限公司2015年年度报告_119页_1mb
报告摘要
山东博汇纸业2015年年度报告总结
公司基本信息
- 公司代码：600966
- 公司简称：博汇纸业
- 法定代表人：郑鹏远
- 注册地址：山东省淄博市桓台县马桥镇工业路北首
- 办公地址：同上
- 注册资本：1,336,844,288元（2015年末）
- 审计机构：山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）
- 审计意见：标准无保留意见
核心财务数据与指标
主要会计数据（单位：元）
| 项目 | 2015年 | 2014年 | 本期比上年同期增减(%) | 2013年 |
|---|---|---|---|---|
| 营业收入 | 7,057,756,048.30 | 6,981,163,657.47 | 1.10 | 5,715,303,917.05 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 38,548,056.29 | 44,878,372.15 | -14.11 | -182,682,628.16 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 472,187,718.24 | 334,933,100.59 | 40.98 | -799,892,843.76 |
| 归属于上市公司股东的净资产 | 3,919,370,477.00 | 3,882,425,681.17 | 0.95 | 2,894,701,261.75 |
| 总资产 | 12,139,731,261.69 | 12,815,086,798.16 | -5.27 | 15,151,008,378.30 |
主要财务指标（单位：元）
| 项目 | 2015年 | 2014年（调整后） | 2014年（调整前） | 本期比上年同期增减(%) | 2013年（调整后） | 2013年（调整前） |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 基本每股收益（元/股） | 0.0288 | 0.0798 | 0.0399 | -27.82 | -0.1810 | -0.3620 |
| 稀释每股收益（元/股） | 0.0288 | 0.0798 | 0.0399 | -27.82 | -0.1810 | -0.3620 |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股） | -0.0741 | -0.1730 | -0.0865 | 14.34 | -0.2351 | -0.4702 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 0.99 | 1.38 | 1.38 | 减少0.39个百分点 | -6.12 | -6.12 |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） | -2.54 | -2.99 | -2.99 | 增加0.45个百分点 | -7.94 | -7.94 |
公司业务概要
主要业务
- 主营产品：胶印纸、书写纸、包装纸、纸板、造纸木浆的生产与销售
- 经营模式：以销定产、以产定购，提高存货周转率，降低成本
- 行业状况：造纸行业具有周期性，受宏观经济影响大，行业盈利水平低，环保政策趋严
核心竞争力
- 技术及研发优势：拥有先进的研发设备和检测手段，与高校和研究所建立长期合作
- 营销优势：在全国设立38个销售办事处，拥有稳定优质客户
- 产品质量和设备优势：ISO9001认证，部分产品为国家火炬计划产品和专利产品，设备达到国际先进水平
- 管理优势：推行目标成本管理，建立ERP、DCS、QCS等信息化管理系统
- 区位和原材料供应优势：位于造纸行业聚集地，原材料供应便捷，运输成本低
- 企业文化和机制优势：注重制度化管理，强调团队协作和人才激励
经营情况分析
收入与成本
- 营业收入：705,775.60万元，同比增长1.10%
- 营业成本：621,947.57万元，同比增长2.66%
- 毛利率：11.81%，同比下降0.88%
费用情况
- 销售费用：362,638,974元，同比下降3.30%
- 管理费用：137,991,584元，同比下降20.93%
- 财务费用：427,463,645元，同比下降8.73%
- 资产减值损失：13,072,345元，同比增长135.53%
- 所得税费用：16,841,073元，同比增长494.28%
现金流情况
- 经营活动产生的现金流量净额：472,187,718元，同比增长40.98%
- 投资活动产生的现金流量净额：-182,159,322元，同比下降18.70%
- 筹资活动产生的现金流量净额：-795,432,443元，同比下降404.49%
- 现金及现金等价物净增加额：-502,722,858元，同比下降213.62%
投资与资产情况
对外股权投资
- 报告期内投资额：0元
- 主要被投资公司：
- 淄博大华纸业有限公司（60%持股，净利润418.73万元）
- 山东博汇浆业有限公司（75%持股，净利润1,122.34万元）
- 江苏博汇纸业有限公司（100%持股，净利润5,683.15万元）
- 香港博丰控股国际有限公司（97%持股，净利润-4,117.18万元）
重大资产和股权出售
- 无重大资产和股权出售
未来发展与战略
行业竞争格局和发展趋势
- 造纸行业面临产能过剩、环保政策趋严，但随着产业结构调整，大型企业优势更加明显
- 行业呈现集约化、环保化、国际化发展趋势
公司发展战略
- 调整优化产品结构：发展高附加值产品，提高产品竞争力
- 适度扩大生产规模：提升生产能力和市场占有率
- 加大研发投入和技术创新：推动节能减排，提升技术水平
- 强化销售管理：增强服务意识，拓展销售渠道，提升客户满意度
- 加快林、浆、纸一体化：发展林业资源，提高木浆自给率
- 加强内部控制与绩效考核：优化流程，提高管理效能
- 推动企业文化建设：增强企业凝聚力和竞争力
风险提示
- 业务经营风险：原材料依赖进口，国际市场波动影响成本
- 环保风险：环保标准提高，治理成本增加
- 政策风险：行业政策调整可能影响公司经营
- 行业竞争风险：市场竞争加剧，可能影响利润
- 汇率风险：进口原材料和设备，汇率波动影响成本与出口价格
利润分配情况
- 2015年利润分配预案：不进行利润分配，也不进行资本公积金转增
- 原因：行业低迷，公司需加大业务开拓和内部挖潜，提升核心竞争力
- 未分配利润用途：补充流动资金、归还银行贷款
承诺事项履行情况
- 与首次公开发行相关的承诺：解决同业竞争，承诺方严格履行
- 与再融资相关的承诺：承诺不从事与公司竞争的业务，严格遵守相关法规
- 其他承诺：控股股东承诺不减持股份，计划增持不低于2,000万元
重大关联交易
- 与山东海力化工股份有限公司：签署《辅助原料供应协议》
- 与山东天源热电有限公司：签署《供电用电合同》、《供用蒸汽合同》
总结
山东博汇纸业2015年虽保持了稳定的经营业绩，但面临造纸行业整体低迷、竞争激烈、环保成本增加等多重压力。公司采取了以销定产、以产定购的经营模式，注重技术、管理和营销优势，同时加大研发投入和信息化建设，以提升竞争力。2016年公司计划不进行利润分配，主要用于补充流动资金和归还贷款，以支持进一步发展和转型升级。公司还面临原材料进口依赖、汇率波动、政策调整等风险，需持续优化管理和技术创新，以应对行业挑战。
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