20250713-国盛证券-量化周报_市场震荡整理后有望再上一个台阶_23页_2mb

量化周报总结

市场走势

本周市场震荡上行，上证指数收涨1.09%。短期内，市场日线级别上涨仍在持续，但由于周五收长上影线，后期震荡整理不可避免，调整后有望再上台阶。中期看，多个指数和行业确认周线级别上涨，牛市刚开始，呈现普涨格局，投资者可逆势布局。

行业分析

中期视角，看多轻工、纺服、非银、建筑、电力设备及新能源，看空石油石化和房地产。短期，机械、建材、地产确认日线级别上涨。其他行业如煤炭、汽车等需谨慎，部分行业上涨浪数已多，风险上升。

市场景气与情绪观察

A股景气指数上升16.30，处上升周期。A股情绪见底和见顶信号均为多头，综合信号看涨，预计后市积极。情绪指数系统择时表现良好。

投资组合表现

中证500增强组合本周跑赢基准0.13%，沪深300增强组合跑输基准0.06%。持仓包括工程、信息服务等行业，按策略模型权重分配。

市场风格分析

当前价值因子占优，高流动性股表现强。市值、残差波动率因子表现不佳。风格归因显示上证综指等获价值因子驱动，中小板指等表现弱于市场。

风险提示

周报观点基于历史数据和量化模型，存在失效风险。需注意市场规律变化，依赖模型可能导致错误决策。