20260629-申银万国期货-品种策略日报——股指_2页_523kb
报告摘要
申万期货股指品种策略日报总结（2026/6/29 星期一）
一、股指期货市场
1. 沪深300股指期货
| 合约 |
前两日收盘价 |
前日收盘价 |
涨跌 |
涨跌幅 |
成交量 |
持仓量 |
持仓量增减 |
| IF当月 |
4972.60 |
4825.80 |
-135.80 |
-2.74% |
42636.00 |
55214.00 |
-1687.00 |
| IF下月 |
4932.20 |
4783.00 |
-140.60 |
-2.86% |
6099.00 |
5870.00 |
+1514.00 |
| IF下季 |
4907.00 |
4748.20 |
-149.00 |
-3.04% |
105290.00 |
159794.00 |
+574.00 |
| IF隔季 |
4826.60 |
4665.20 |
-155.00 |
-3.22% |
18624.00 |
52881.00 |
+1906.00 |
2. 上证50股指期货
| 合约 |
前两日收盘价 |
前日收盘价 |
涨跌 |
涨跌幅 |
成交量 |
持仓量 |
持仓量增减 |
| IH当月 |
2942.60 |
2883.60 |
-54.40 |
-1.85% |
20164.00 |
28197.00 |
+403.00 |
| IH下月 |
2931.20 |
2870.00 |
-58.20 |
-1.99% |
2989.00 |
3673.00 |
-154.00 |
| IH下季 |
2924.80 |
2859.00 |
-61.20 |
-2.10% |
47552.00 |
72200.00 |
-1205.00 |
| IH隔季 |
2900.00 |
2832.80 |
-61.60 |
-2.13% |
7302.00 |
21389.00 |
+340.00 |
3. 中证500股指期货
| 合约 |
前两日收盘价 |
前日收盘价 |
涨跌 |
涨跌幅 |
成交量 |
持仓量 |
持仓量增减 |
| IC当月 |
8842.60 |
8615.60 |
-213.00 |
-2.41% |
53355.00 |
64996.00 |
+1961.00 |
| IC下月 |
8774.80 |
8526.00 |
-231.00 |
-2.64% |
6035.00 |
7288.00 |
+743.00 |
| IC下季 |
8699.40 |
8447.00 |
-241.20 |
-2.78% |
145705.00 |
172822.00 |
-3517.00 |
| IC隔季 |
8506.20 |
8244.80 |
-251.00 |
-2.95% |
25213.00 |
59196.00 |
+460.00 |
4. 中证1000股指期货
| 合约 |
前两日收盘价 |
前日收盘价 |
涨跌 |
涨跌幅 |
成交量 |
持仓量 |
持仓量增减 |
| IM当月 |
8725.80 |
8532.60 |
-183.40 |
-2.10% |
63441.00 |
90290.00 |
+5600.00 |
| IM下月 |
8622.60 |
8424.60 |
-192.20 |
-2.23% |
9481.00 |
13004.00 |
+380.00 |
| IM下季 |
8523.80 |
8319.20 |
-198.60 |
-2.33% |
174428.00 |
220480.00 |
+4010.00 |
| IM隔季 |
8271.20 |
8066.00 |
-200.20 |
-2.42% |
28278.00 |
97251.00 |
+2623.00 |
5. 隔月价差
| 价差 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
| IF下月-IF当月 |
-42.80 |
-40.40 |
-2.40 |
| IH下月-IH当月 |
-13.60 |
-11.40 |
-2.20 |
| IC下月-IC当月 |
-89.60 |
-67.80 |
-21.80 |
| IM下月-IM当月 |
-108.00 |
-103.20 |
-4.80 |
二、股指现货市场
1. 沪深300指数
- 前值：4868.22
- 前两日值：5020.10
- 涨跌幅：-3.03%
2. 上证50指数
- 前值：2906.94
- 前两日值：2977.57
- 涨跌幅：-2.37%
3. 中证500指数
- 前值：8703.57
- 前两日值：8938.01
- 涨跌幅：-2.62%
4. 中证1000指数
- 前值：8601.41
- 前两日值：8825.92
- 涨跌幅：-2.54%
三、期现基差
1. 沪深300期现基差
| 基差 |
前值 |
前两日值 |
涨跌 |
| IF当月-沪深300 |
-42.42 |
-47.50 |
-5.08 |
| IF下月-沪深300 |
-85.22 |
-87.90 |
-2.68 |
| IF下季-沪深300 |
-120.02 |
-113.10 |
+6.92 |
| IF隔季-沪深300 |
-203.02 |
-193.50 |
+9.52 |
2. 上证50期现基差
| 基差 |
前值 |
前两日值 |
涨跌 |
| IH当月-上证50 |
-23.34 |
-34.97 |
-11.63 |
| IH下月-上证50 |
-36.94 |
-46.37 |
-9.43 |
| IH下季-上证50 |
-47.94 |
-52.77 |
-4.83 |
| IH隔季-上证50 |
-74.14 |
-77.57 |
-3.43 |
3. 中证500期现基差
| 基差 |
前值 |
前两日值 |
涨跌 |
| IC当月-中证500 |
-87.97 |
-95.41 |
-7.44 |
| IC下月-中证500 |
-177.57 |
-163.21 |
+14.36 |
| IC下季-中证500 |
-256.57 |
-238.61 |
+17.96 |
| IC隔季-中证500 |
-458.77 |
-431.81 |
+26.96 |
4. 中证1000期现基差
| 基差 |
前值 |
前两日值 |
涨跌 |
| IM当月-中证1000 |
-68.81 |
-100.12 |
-31.31 |
| IM下月-中证1000 |
-176.81 |
-203.32 |
-26.51 |
| IM下季-中证1000 |
-282.21 |
-302.12 |
-19.91 |
| IM隔季-中证1000 |
-535.41 |
-554.72 |
-19.31 |
四、其他国内主要指数和海外指数
1. 国内主要指数
| 指数 |
前值 |
前两日值 |
涨跌幅 |
| 上证指数 |
4027.26 |
4120.28 |
-2.26% |
| 深证成指 |
15782.22 |
16344.08 |
-3.44% |
| 中小板指 |
9462.47 |
9800.86 |
-3.45% |
| 创业板指 |
4194.21 |
4371.99 |
-4.07% |
2. 海外主要指数
| 指数 |
前值 |
前两日值 |
涨跌幅 |
| 恒生指数 |
22671.86 |
23076.91 |
-1.76% |
| 日经225 |
69360.88 |
72366.34 |
-4.15% |
| 标准普尔 |
7354.02 |
7357.49 |
-0.05% |
| DAX指数 |
24671.22 |
24994.83 |
-1.29% |
五、宏观信息
- 国内方面：
- 中国6月制造业及非制造业PMI数据即将公布。
- 新一轮成品油价调价窗口开启。
- 国际方面：
- 美国总统将于7月4日发表主题演讲。
- 美联储主席沃什将在欧洲央行论坛发表讲话。
- 美国6月非农就业数据将于周四公布。
- AI驱动的全球涨价潮及三星“4万亿”投资计划受到关注。
- 耐克财报、达沃斯科技峰会、上海具身智能博览会值得关注。
- 美军连续两日空袭伊朗，美伊技术性谈判陷入停滞。
- 美国与伊朗达成共识，双方将于本周在多哈会面。
六、行业信息
- 房地产：
- 北京多个新房项目热销，得房率高、产品定位精准。
- 二手房网签量高于2025年同期，后续政策或有调整。
- 航空运输：
- 全国暑运即将开始，长线和避暑游成为主流。
- 机票预订量环比增长65%。
- 物流行业：
- 1-5月全国社会物流总额同比增长5.2%，工业品物流增长5.4%。
- 资源类物流需求低位运行，高端制造物流需求快速增长。
- 国产商用飞机：
- C909已商运10年，累计交付186架，占国内支线机队70%。
七、股指观点
- 综合点评：
- 美国三大指数小幅下跌，股指回调，建筑材料板块领涨，通信板块领跌。
- 市场成交额3.58万亿元，融资余额增加175.20亿元至30101.97亿元。
- 操作建议：
- 股指反弹为前期超跌修复，修复充分后预计后市震荡分化。
- 在K型经济环境下，股指期货走势分化格局预计延续。
- 成长板块盈利确定性优于传统价值板块，中长期市场风格向成长倾斜。
- 成长赛道行情有望持续优于价值风格。
八、声明与免责声明
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- 报告结论基于分析师职业理解，仅供参考，不构成买卖建议。
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