20260316-申银万国期货-品种策略日报——股指_2页_523kb
报告摘要
申银万国期货研究所市场分析总结
一、股指期货市场
1. 沪深300指数期货
- IF当月：前两日收盘价为4658.40，前日收盘价为4658.00，涨跌-3.60，涨跌幅-0.08，成交量58457.00，持仓量98275.00，持仓量增减-3459.00
- IF下月：前两日收盘价为4642.00，前日收盘价为4643.20，涨跌-0.40，涨跌幅-0.01，成交量6411.00，持仓量15739.00，持仓量增减+1120.00
- IF下季：前两日收盘价为4591.00，前日收盘价为4583.60，涨跌-10.20，涨跌幅-0.22，成交量29731.00，持仓量108047.00，持仓量增减+2288.00
- IF全季：前两日收盘价为4520.00，前日收盘价为4508.40，涨跌-12.60，涨跌幅-0.28，成交量10821.00，持仓量49519.00，持仓量增减+2486.00
2. 上证50指数期货
- IH当月：前两日收盘价为2966.40，前日收盘价为2957.00，涨跌-11.20，涨跌幅-0.38，成交量22688.00，持仓量45092.00，持仓量增减-3065.00
- IH下月：前两日收盘价为2964.40，前日收盘价为2955.20，涨跌-11.40，涨跌幅-0.38，成交量4120.00，持仓量8071.00，持仓量增减+812.00
- IH下季：前两日收盘价为2956.00，前日收盘价为2945.80，涨跌-12.80，涨跌幅-0.43，成交量10151.00，持仓量33663.00，持仓量增减-530.00
- IH全季：前两日收盘价为2918.60，前日收盘价为2906.60，涨跌-13.20，涨跌幅-0.45，成交量3272.00，持仓量17229.00，持仓量增减-298.00
3. 中证500指数期货
- IC当月：前两日收盘价为8301.00，前日收盘价为8213.80，涨跌-95.00，涨跌幅-1.14，成交量73173.00，持仓量89653.00，持仓量增减-5597.00
- IC下月：前两日收盘价为8256.40，前日收盘价为8165.00，涨跌-95.60，涨跌幅-1.16，成交量9053.00，持仓量21462.00，持仓量增减+705.00
- IC下季：前两日收盘价为8127.20，前日收盘价为8030.80，涨跌-100.20，涨跌幅-1.23，成交量44217.00，持仓量118941.00，持仓量增减+1281.00
- IC全季：前两日收盘价为7969.80，前日收盘价为7863.40，涨跌-108.20，涨跌幅-1.36，成交量16783.00，持仓量62729.00，持仓量增减+682.00
4. 中证1000指数期货
- TM当月：前两日收盘价为8277.20，前日收盘价为8187.00，涨跌-92.00，涨跌幅-1.11，成交量112502.00，持仓量126038.00，持仓量增减-5107.00
- TM下月：前两日收盘价为8211.40，前日收盘价为8117.60，涨跌-89.20，涨跌幅-1.09，成交量14697.00，持仓量34068.00，持仓量增减+3265.00
- TM下季：前两日收盘价为8043.00，前日收盘价为7951.20，涨跌-91.40，涨跌幅-1.14，成交量55967.00，持仓量135250.00，持仓量增减+2042.00
- TM全季：前两日收盘价为7839.20，前日收盘价为7746.00，涨跌-89.80，涨跌幅-1.15，成交量18864.00，持仓量80754.00，持仓量增减+569.00
5. 隔月价差
- IF下月-IF当月：现值-14.80，前值-16.40
- IF下季-IF当月：现值-48.80，前值-44.60
- IF全季-IF当月：现值-69.40，前值-65.80
二、股指现货市场
1. 沪深300指数
- 前值：4669.14
- 前两日值：4687.56
- 涨跌幅：-0.39
2. 上证50指数
- 前值：2956.85
- 前两日值：2971.56
- 涨跌幅：-0.50
3. 中证500指数
- 前值：8239.80
- 前两日值：8359.47
- 涨跌幅：-1.43
4. 中证1000指数
- 前值：8214.29
- 前两日值：8335.91
- 涨跌幅：-1.46
三、沪深300行业指数
| 行业 | 前值 | 前两日值 | 涨跌幅(%) |
|---|---|---|---|
| 能源 | 2895.71 | 2942.18 | -1.58 |
| 原材料 | 4571.05 | 4643.81 | -1.57 |
| 工业 | 2746.55 | 2760.86 | -0.52 |
| 可选消费 | 6199.75 | 6213.37 | -0.22 |
| 主要消费 | 20513.34 | 20331.10 | 0.90 |
| 医药卫生 | 7981.22 | 8032.73 | -0.64 |
| 地产金融 | 6251.72 | 6258.05 | -0.10 |
| 信息技术 | 3220.06 | 3241.54 | -0.66 |
| 电信业务 | 5796.28 | 5761.41 | 0.61 |
| 公用事业 | 2585.02 | 2599.12 | -0.54 |
四、期现基差
1. 沪深300
- IF当月-沪深300：前值-11.14，前两日值-29.16
- IF下月-沪深300：前值-25.94，前两日值-45.56
- IF下季-沪深300：前值-85.54，前两日值-96.56
- IF全季-沪深300：前值-160.74，前两日值-167.56
2. 上证50
- IH当月-上证50：前值0.15，前两日值-5.16
- IH下月-上证50：前值-1.65，前两日值-7.16
- IH下季-上证50：前值-11.05，前两日值-15.56
- IH隔季-上证50：前值-50.25，前两日值-52.96
3. 中证500
- IC当月-中证500：前值-26.00，前两日值-58.47
- IC下月-中证500：前值-74.80，前两日值-103.07
- IC下季-中证500：前值-209.00，前两日值-232.27
- IC高季-中证500：前值-376.40，前两日值-389.67
4. 中证1000
- IF当月-中证1000：前值-27.29，前两日值-58.71
- IF下月-中证1000：前值-96.69，前两日值-124.51
- IF下季-中证1000：前值-263.09，前两日值-292.91
- IF高季-中证1000：前值-468.29，前两日值-496.71
五、其他国内主要指数和海外指数
| 主要指数 | 前值 | 前两日值 | 涨跌幅(%) |
|---|---|---|---|
| 上证指数 | 4095.45 | 4129.10 | -0.81 |
| 深证成指 | 14280.78 | 14374.87 | -0.65 |
| 中小板指 | 8749.50 | 8813.80 | -0.73 |
| 创业板指 | 3310.28 | 3317.52 | -0.22 |
| 恒生指数 | 25465.60 | 25716.76 | -0.98 |
| 日经225 | 53819.61 | 54452.96 | -1.16 |
| 标准普尔 | 6632.19 | 6672.62 | -0.61 |
| DAX指数 | 23447.29 | 23589.65 | -0.60 |
六、宏观信息
- 中美经贸磋商：在法国举行，市场关注后续进展。
- 国内数据发布：中国1-2月工业生产、投资、消费等数据将于3月16日公布。
- 国际央行会议：美联储、欧洲、英国及日本央行将密集公布利率决议。
- 地缘政治：伊朗局势持续紧张，伊朗伊斯兰革命卫队攻击美军基地及以色列目标。
- 油价应对措施：欧美多国启动释放战略石油储备，美国拟组建霍尔木兹海峡护航联盟。
- 全球市场事件：美股“四巫日”来袭，英伟达GTC大会、全球光通信大会（OFC）将举行。
- 企业财报：腾讯、阿里、中国石化、中国移动、美光科技等将披露业绩。
七、股指观点
- 市场走势：美国三大指数冲高回落，国内股指回落，食品饮料板块领涨，综合板块领跌。
- 资金流向：3月12日融资余额增加182.78亿元至26459.46亿元。
- 市场逻辑：3月起上市公司年报、一季报逐步披露，市场将从“预期驱动”转向“盈利驱动”。
- 投资建议：无业绩支撑的纯题材股、中小盘小票或持续弱势，政策受益、业绩改善的板块或具备持续性机会。
- 长期展望：地缘政治风险缓解后，股指有望重回震荡上行趋势。
八、声明与免责声明
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