20260703-申银万国期货-品种策略日报——股指_2页_523kb

申万期货股指品种策略日报总结（2026/7/3）

一、股指期货市场

1.1 沪深300

• IF当月：前两日收盘价为4902.80，前日收盘价为4783.40，涨跌幅为-2.34%，成交量38436.00手，持仓量55856.00手，持仓量增减1189.00手。
• IF下月：前两日收盘价为4858.80，前日收盘价为4744.20，涨跌幅为-2.35%，成交量6780.00手，持仓量8282.00手，持仓量增减1381.00手。
• IF下季：前两日收盘价为4831.20，前日收盘价为4719.40，涨跌幅为-2.23%，成交量85479.00手，持仓量154946.00手，持仓量增减397.00手。
• IF隔季：前两日收盘价为4744.80，前日收盘价为4636.00，涨跌幅为-2.21%，成交量16229.00手，持仓量54198.00手，持仓量增减1533.00手。

1.2 上证50

• IH当月：前两日收盘价为2954.40，前日收盘价为2892.20，涨跌幅为-2.03%，成交量18233.00手，持仓量28447.00手，持仓量增减26.00手。
• IH下月：前两日收盘价为2944.20，前日收盘价为2882.80，涨跌幅为-1.99%，成交量2570.00手，持仓量4024.00手，持仓量增减57.00手。
• IH下季：前两日收盘价为2934.60，前日收盘价为2871.00，涨跌幅为-2.02%，成交量47210.00手，持仓量73778.00手，持仓量增减-2389.00手。
• IH隔季：前两日收盘价为2906.60，前日收盘价为2841.20，涨跌幅为-2.12%，成交量8614.00手，持仓量23694.00手，持仓量增减1631.00手。

1.3 中证500

• IC当月：前两日收盘价为8887.00，前日收盘价为8639.00，涨跌幅为-2.85%，成交量53907.00手，持仓量63710.00手，持仓量增减-255.00手。
• IC下月：前两日收盘价为8795.00，前日收盘价为8557.00，涨跌幅为-2.82%，成交量8179.00手，持仓量10284.00手，持仓量增减1787.00手。
• IC下季：前两日收盘价为8713.00，前日收盘价为8488.00，涨跌幅为-2.62%，成交量134223.00手，持仓量168425.00手，持仓量增减-4771.00手。
• IC隔季：前两日收盘价为8492.00，前日收盘价为8282.00，涨跌幅为-2.54%，成交量24675.00手，持仓量62652.00手，持仓量增减2312.00手。

1.4 中证1000

• IM当月：前两日收盘价为8727.60，前日收盘价为8570.00，涨跌幅为-1.88%，成交量63818.00手，持仓量85425.00手，持仓量增减2376.00手。
• IM下月：前两日收盘价为8620.60，前日收盘价为8473.00，涨跌幅为-1.80%，成交量13183.00手，持仓量18259.00手，持仓量增减1649.00手。
• IM下季：前两日收盘价为8517.60，前日收盘价为8370.20，涨跌幅为-1.82%，成交量178178.00手，持仓量215598.00手，持仓量增减-4211.00手。
• IM隔季：前两日收盘价为8248.00，前日收盘价为8109.60，涨跌幅为-1.74%，成交量32353.00手，持仓量98861.00手，持仓量增减-345.00手。

1.5 隔月价差

• IP下月-IF当月：现值为-39.20，前值为-44.00。
• Ih下月-IH当月：现值为-9.40，前值为-10.20。
• IC下月-IC当月：现值为-82.00，前值为-92.00。
• IM下月-IM当月：现值为-97.00，前值为-107.00。

二、股指现货市场

2.1 沪深300指数

• 前值：4812.30
• 前两日值：4958.98
• 涨跌幅：-2.96%

2.2 上证50指数

• 前值：2912.28
• 前两日值：2985.24
• 涨跌幅：-2.44%

2.3 中证500指数

• 前值：8694.18
• 前两日值：9028.93
• 涨跌幅：-3.71%

2.4 中证1000指数

• 前值：8625.33
• 前两日值：8876.63
• 涨跌幅：-2.83%

三、行业指数表现

3.1 沪深300行业指数

• 能源：涨跌幅为+0.30%
• 原材料：涨跌幅为+0.72%
• 工业：涨跌幅为-1.43%
• 可选消费：涨跌幅为+0.65%

3.2 其他行业

• 主要消费：涨跌幅为+0.22%
• 医药卫生：涨跌幅为-0.67%
• 地产金融：涨跌幅为-0.37%
• 信息技术：涨跌幅为-7.35%
• 电信业务：涨跌幅为-6.67%
• 公用事业：涨跌幅为+0.75%

四、期现基差

4.1 沪深300

• IF当月-沪深300：前值-28.90，前两日值-56.18
• IF下月-沪深300：前值-68.10，前两日值-100.18
• IF下季-沪深300：前值-92.90，前两日值-127.78
• IF隔季-沪深300：前值-176.30，前两日值-214.18

4.2 上证50

• IH当月-上证50：前值-20.08，前两日值-30.84
• IH下月-上证50：前值-29.48，前两日值-41.04
• IH下季-上证50：前值-41.28，前两日值-50.64
• IH隔季-上证50：前值-71.08，前两日值-78.64

4.3 中证500

• IC当月-中证500：前值-55.18，前两日值-141.93
• IC下月-中证500：前值-137.18，前两日值-233.93
• IC下季-中证500：前值-206.18，前两日值-315.93
• IC隔季-中证500：前值-412.18，前两日值-536.93

4.4 中证1000

• IM当月-中证1000：前值-55.33，前两日值-149.03
• IM下月-中证1000：前值-152.33，前两日值-256.03
• IM下季-中证1000：前值-255.13，前两日值-359.03
• IM隔季-中证1000：前值-515.73，前两日值-628.63

五、宏观信息

• 美国非农就业数据：6月新增5.7万人，低于预期的11万人，为近4个月最低；失业率降至4.2%，为2025年6月以来最低。
• 美联储加息预期：交易员完全定价美联储加息将推迟至12月。
• AI行业动态：OpenAI与美国政府初步讨论股权分享，Meta拟出售算力被解读为行业转型信号。
• 中欧经贸关系：达成稳定、平衡的贸易定位共识，中美农产品贸易设定扩大双向贸易目标。
• 中英经贸合作：推进服贸协定可行性研究，鼓励英国企业对华投资。

六、行业信息

• 体育强国规划：国务院发布“十五五”规划，强调全民健身、竞技体育改革、青少年体育和体育产业升级。
• 智能网联汽车安全标准：发布组合驾驶辅助系统安全要求，2027年1月1日实施。
• 光伏领域标准：硅料、硅片、组件、逆变器全链条能耗能效标准发布，推动低效产能出清。
• 成品油调价：7月3日调价窗口开启，预计三连跌，92号汽油、95号汽油、0号柴油分别下调0.67元、0.71元、0.73元。

七、股指观点

• 市场表现：A股整体宽幅震荡，中证500、中证1000反弹优于沪深300、上证50。
• 资金动态：6月30日融资余额增加98.98亿元至30069.91亿元。
• 分红情况：年度分红高峰，累计派现8996亿元，市场价值投资生态持续完善。
• 后市展望：A股大概率延续震荡上行，结构性行情为主，中报业绩兑现是中长期核心，AI国产替代、高端制造、半导体设备等赛道有望修复估值。

八、声明与风险提示

• 报告局限性：数据来源于第三方，分析逻辑基于职业理解，存在预测偏差和不确定性风险。
• 分析师声明：作者具备期货交易咨询资格，报告内容客观公正，不构成具体买卖建议。
• 免责声明：报告信息仅供参考，不构成投资建议，投资者需谨慎决策，风险自担。