20260520-五矿期货-贵金属期权早报_6页_1mb
报告摘要
贵金属期权市场总结（2026/05/20）
核心内容概述
本报告分析了白银（AG）和黄金（AU）期权市场在2026年5月20日的行情数据，包括标的期货价格、成交量、持仓量、隐含波动率、压力支撑位等关键指标。同时提供了基于期权市场的策略建议，涵盖方向性策略和波动性策略。
一、白银（AG）市场分析
1.1 标的行情解析
- AG2608合约：
- 最新价：18708元
- 涨跌：+58元
- 涨跌幅：+0.31%
- 成交量：709099万手，较前日增加709099万手
- 持仓量：212405万手，较前日增加13611万手
1.2 期权因子研究
-
隐含波动率：
- 加权隐波率：63.46%
- 加权隐波率变化：-3.56%
- 年平均隐波率：52.51%
- HISV20：52.88%
-
量仓PCR：
- 成交量PCR：0.98
- 量PCR变化：-0.24
- 持仓量PCR：0.77
- 仓PCR变化：-0
-
压力支撑位：
- 压力位：22000元
- 支撑位：15000元
二、黄金（AU）市场分析
2.1 标的行情解析
- AU2606合约：
- 最新价：999.58元
- 涨跌：+1.9元
- 涨跌幅：+0.19%
- 成交量：178598万手，较前日减少64829万手
- 持仓量：109808万手，较前日减少8153万手
2.2 期权因子研究
-
隐含波动率：
- 加权隐波率：27.34%
- 加权隐波率变化：-1.57%
- 年平均隐波率：28.25%
- HISV20：13.99%
-
量仓PCR：
- 成交量PCR：1.06
- 量PCR变化：-0.18
- 持仓量PCR：0.76
- 仓PCR变化：+0.05
-
压力支撑位：
- 压力位：1200元
- 支撑位：960元
三、期权策略建议
3.1 白银（AG）策略建议
-
方向性策略：
- 轻仓构建熊市价差：买入AG2606P18100看跌期权，卖出AG2606P18000看跌期权
-
波动性策略：
- 构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，保持delta中性
- 示例：卖出AG2606C19000看涨期权，卖出AG2606P17400看跌期权
3.2 黄金（AU）策略建议
-
方向性策略：
- 无明确方向性策略建议
-
波动性策略：
- 构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，保持delta中性
- 示例：卖出AU2606C1040看涨期权，卖出AU2606P920看跌期权
四、市场趋势与数据图表
4.1 白银价格走势
- 图表显示白银价格在2026年5月19日为18000元，近期呈现震荡走势。
4.2 黄金价格走势
- 图表显示黄金价格在2026年5月19日为300000元，近期波动较小，价格维持在960元至1040元之间。
4.3 隐含波动率变化
- 白银：
- 隐含波动率在近期波动较大，加权隐波率维持在63.46%。
- 黄金：
- 隐含波动率相对稳定，加权隐波率维持在27.34%。
4.4 持仓量PCR变化
- 白银：
- 持仓量PCR为0.77，处于近一年来的较高水平。
- 黄金：
- 持仓量PCR为0.76，处于近一年来的中等水平。
4.5 成交额PCR变化
- 白银：
- 成交额PCR为1.2，表明市场活跃度较高。
- 黄金：
- 成交额PCR为1.6，表明市场活跃度较高。
五、关键信息汇总
| 项目 | 白银（AG） | 黄金（AU） |
|---|---|---|
| 最新价 | 18708元 | 999.58元 |
| 涨跌 | +58元 | +1.9元 |
| 涨跌幅 | +0.31% | +0.19% |
| 成交量 | 709099万手 | 178598万手 |
| 持仓量 | 212405万手 | 109808万手 |
| 隐含波动率 | 63.46% | 27.34% |
| 压力位 | 22000元 | 1200元 |
| 支撑位 | 15000元 | 960元 |
六、免责声明
- 本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠资料来源，力求提供精确数据和客观分析。
- 对于因使用本报告信息而导致的任何损失，五矿期货有限公司概不负责。
- 本报告不提供量身定制的交易建议，建议交易者独立评估交易策略并咨询专业财务顾问。
- 本报告版权为五矿期货有限公司所有，未经书面许可，不得复制、传播或存储。
七、公司信息
- 公司总部：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层
- 联系电话：400-888-5398
- 公司网址：www.wkqh.cn
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
