20260520-永安期货-波动率数据日报_1页_594kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档主要围绕**隐含波动率（IV）与历史波动率（HV）**的对比分析，以及相关品种的波动率分位数排名展开。文档通过表格和图表形式，展示了不同日期下多个品种的IV和HV数值，并对它们的分位数进行了排序，以评估当前波动率水平在历史中的相对位置。

主要观点

1. IV-HV差：

   • 该差值代表隐含波动率与历史波动率之间的差距。
   • 从2024年7月5日到2028年6月5日，IV-HV差值呈持续上升趋势，从10增长至470，表明市场对未来的不确定性预期逐渐增加。
   • 该差值在某些时间段出现波动，例如2027年3月5日后有所下降，但总体仍呈上升趋势。

2. 50ETF波动率：

   • 50ETF的IV和HV均呈上升趋势，IV从15增长至465，HV从20增长至280。
   • IV始终高于HV，说明市场对50ETF未来波动性的预期高于其历史波动性。

3. 隐波分位数排名：

   • 隐波分位数表示当前隐含波动率在历史中的位置。
   • 高分位数（如0.9）表明当前隐波处于历史高位，低分位数（如0.01）表明当前隐波处于历史低位。
   • 从图表中可以看出，PTA的隐波分位数最高，为0.9，而焦炭石的分位数最低，为-0.01。

4. 历史波动率分位数排名：

   • 历史波动率分位数反映当前历史波动率在历史中的位置。
   • 标记和PFA的分位数最高，分别为0.92和0.91，表明它们的历史波动率处于历史高位。
   • 焦炭石的分位数最低，为0.01，表明其历史波动率处于历史低位。

关键信息

1. IV与HV趋势分析

• 隐含波动率（IV）和历史波动率（HV）均持续上升，但IV始终高于HV，说明市场对未来波动性的预期普遍高于历史水平。
• IV-HV差值从10增长至470，表明市场情绪逐渐转向高波动性预期。

2. 隐波分位数排名

• 隐波分位数越高，表示当前隐波处于历史高位，市场预期较高。
• PTA的隐波分位数最高，为0.9，而焦炭石的分位数最低，为-0.01。

3. 历史波动率分位数排名

• 历史波动率分位数越高，表示当前历史波动率处于历史高位。
• 标记和PFA的历史波动率分位数最高，分别为0.92和0.91。
• PVC的历史波动率分位数为0.90，显示其波动性处于较高水平。
• 得风钢的历史波动率分位数最低，为0.12，表明其波动性处于历史低位。

结论

文档通过IV与HV的对比以及分位数排名，揭示了市场对不同品种未来波动性的预期和实际波动性的差异。整体来看，市场对未来波动性预期持续上升，但部分品种如焦炭石和得风钢的波动性处于较低水平，可能在市场中表现较为稳定。同时，PTA和标记的隐波与历史波动率均处于较高分位数，显示出较高的市场关注度和波动性。