20260520-国贸期货-股指期权数据日报_1页_412kb

行情与波动率分析总结

核心内容概述

本报告提供了上证50、沪深300和中证1000三大股指在近期的行情回顾、股指期权成交与持仓情况、历史波动率锥及波动率微笑曲线分析，同时包含相关数据图表和免责声明。

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一、行情回顾

指数	收盘价	涨跌幅 (%)	成交额 (亿元)	成交量 (亿)
上证50	2954.0622	0.65	1785.10	58.28
沪深300	4852.8832	0.40	7124.01	232.28
中证1000	8808.6445	1.01	6289.36	299.22

• 上证50：小幅上涨0.65%，成交量为58.28亿。
• 沪深300：微涨0.40%，成交量较高，为232.28亿。
• 中证1000：上涨1.01%，成交量最大，为299.22亿。

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二、股指期权成交与持仓情况

指数	期权成交量 (万张)	认购期权成交量	认沽期权成交量	成交PCR	期权持仓量 (万张)	认购期权持仓量	认沽期权持仓量	持仓PCR
上证50	2.87	1.85	1.02	0.55	7.55	4.54	3.01	0.66
沪深300	11.01	6.34	4.67	0.74	16.50	9.38	7.12	0.76
中证1000	32.06	17.30	14.75	0.85	31.69	16.57	15.12	0.91

• 上证50：期权成交量较小，认购期权占比高于认沽期权。
• 沪深300：成交量和持仓量均较高，认购期权持仓占比略高于认沽期权。
• 中证1000：成交量和持仓量最大，认购期权持仓占比接近认沽期权。

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三、波动率分析

1. 上证50波动率分析

• 历史波动率（HV）：
  • HV5：2025-12-24为0.03%，2026-02-24达到0.24%。
  • HV20：2026-02-24为0.14%。
  • HV60：2026-02-24为0.14%。
• 波动率微笑曲线：
  • 2605与2606的波动率数据表明，波动率在不同行权价上呈现不同趋势，但整体数据较少，未形成明显微笑曲线。

2. 沪深300波动率分析

• 历史波动率（HV）：
  • HV5：2025-12-24为0.07%，2026-03-24达到0.29%。
  • HV20：2026-03-24为0.18%。
  • HV60：2026-03-24为0.14%。
• 波动率微笑曲线：
  • 2605与2606的波动率数据呈现较为稳定的趋势，但具体行权价未明确，需进一步分析。

3. 中证1000波动率分析

• 历史波动率（HV）：
  • HV5：2025-12-24为0.10%，2026-02-24达到0.31%，2026-03-24为0.44%。
  • HV20：2026-03-24为0.31%。
  • HV60：2026-03-24为0.24%。
• 波动率微笑曲线：
  • 2605与2606的波动率数据在5700至7000之间均稳定在0.35%左右，形成较为明显的微笑曲线。

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四、波动率趋势图

• 上证50：波动率在2026年2月达到峰值0.24%，随后有所回落。
• 沪深300：波动率在2026年3月达到0.29%，之后有所下降。
• 中证1000：波动率在2026年3月达到0.44%，是近期最高点。

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五、关键信息

• 成交量与持仓量：中证1000期权成交量和持仓量最大，表明市场对其关注度较高。
• PCR（Put/Call Ratio）：中证1000的PCR值最高，表明市场情绪偏空。
• 波动率变化：中证1000近期波动率显著上升，可能反映市场不确定性增加。
• 波动率微笑曲线：中证1000波动率微笑曲线较为明显，表明市场对极端波动的预期较高。

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六、免责声明

• 本报告中的信息来源于公开资料，力求准确可靠，但不保证其准确性及完整性。
• 本报告不构成个人投资建议，投资者需自行判断是否符合其投资目标和财务状况。
• 未经国贸期货授权，不得引用、转载或向第三方传播本报告内容。
• 期市有风险，入市需谨慎。

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七、机构背景

• 国贸期货：作为世界500强投资企业，国贸期货致力于成为一流的衍生品综合服务商。