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电子行业强势反弹，科创50大涨总结

核心内容

本期报告聚焦于A股市场及股指期货市场的表现，重点分析电子行业、科创50指数、长鑫科技IPO及宏观经济政策对市场的影响。同时，报告也涵盖了市场成交额、融资余额、股指期货持仓量、基差变化及跨期价差等关键指标。

主要观点

1. 市场表现

• A股三大指数探底回升，其中科创50指数涨幅最大，录得8.41%，为年内单日最大涨幅。
• 行业板块涨多跌少，电子、通信、机械设备、计算机行业领涨，而钢铁、煤炭、食品饮料行业跌幅居前。
• 市场成交额达2.9万亿元，显示市场活跃度有所提升。

2. 长鑫科技IPO

• 长鑫科技正式启动发行程序，拟公开发行股票66.88亿股，募集295亿元，为今年A股最大IPO。
• 该IPO对科技板块及存储行业构成利好，可能推动相关股票价格上涨。

3. 宏观经济环境

• 国内政策方面，国务院发布《“十五五”碳达峰行动方案》，提出到2030年单位GDP二氧化碳排放降低17%，非化石能源消费占比达25%，新能源汽车保有量占比力争达30%。
• 海外动态，美国初请失业金人数降至21.5万人，但续请人数升至181.4万人，创3月以来新高。这显示美国就业市场存在隐忧。

4. 股指期货市场

• 基差回落，股指期货的基差整体呈现下降趋势。
• 持仓量和成交量同步增加，显示市场参与者对后市较为乐观。
• 外资净持仓增加，外资在IH、IF、IC、IM合约上的净持仓数量均有所上升，表明外资对A股市场信心增强。

关键信息

1. 现货市场表现

• 上证指数上涨1.65%，报4036.59点。
• 创业板指上涨4.49%，表现强劲。
• 沪深300指数上涨2.54%，上证50指数上涨2.57%，中证500指数上涨3.13%。
• 沪深两市成交金额上升，市场交易活跃。

2. 融资余额

• 融资余额数据有所波动，显示投资者情绪变化。

3. 股指期货持仓量变化

• IF合约持仓量为279,590手，较前日增加4,727手。
• IH合约持仓量为130,601手，较前日增加3,543手。
• IC合约持仓量为330,715手，较前日增加8,412手。
• IM合约持仓量为470,568手，较前日增加9,313手。

4. 基差变化

• IF合约基差为-38.71点，较前日下降12.58点。
• IH合约基差为-30.99点，较前日下降8.15点。
• IC合约基差为-31.19点，较前日下降22.37点。
• IM合约基差为-17.48点，较前日下降30.82点。

5. 跨期价差

• 次月-当月价差显示不同合约间存在差异，其中IF合约次月-当月价差为-30.80点，IH为-14.40点，IC为-68.60点，IM为-75.60点。
• 下季-当月价差中，IF为-56.80点，IH为-25.00点，IC为-119.20点，IM为-155.20点。
• 隔季-当月价差显示IF为-134.20点，IH为-55.80点，IC为-302.60点，IM为-386.60点。

风险提示

• 若国内政策落地不及预期，可能影响市场信心。
• 若海外货币政策超预期，可能对A股市场造成压力。
• 若地缘风险升级，可能引发市场波动，股指存在下行风险。

附录：图表说明

• 图1至图4展示美元指数、美国国债收益率、人民币汇率与A股走势的关系。
• 图5至图10展示股指期货各合约持仓量变化。
• 图11至图14展示各合约持仓占比。
• 图19至图26展示股指期货基差及跨期价差变化。
• 表1至表4汇总了股票指数及股指期货的详细数据。

报告撰写团队

• 蔡劭立：从业资格号F3063489，投资咨询号Z0014617
• 高聪：从业资格号F3063338，投资咨询号Z0016648
• 汪雅航：从业资格号F03099648，投资咨询号Z0019185

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