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格林大华期货股指早报总结（20230308）

核心内容

2023年3月8日，中国主要股指在周二进出口数据公布后出现明显下跌，市场整体情绪偏弱。中证1000指数、中证500指数、上证指数、沪深300指数及科创50指数均录得超过1%的跌幅。与此同时，部分传统行业如能源、煤炭、银行表现相对较好，而科技类板块如通信、半导体、5G、EDA等则跌幅居前。

主要观点

• 市场表现：受进出口数据拖累，两市主要指数普跌，市场情绪偏谨慎。
• 板块轮动：尽管整体市场承压，但新兴产业板块仍表现出较强的轮动性，预计未来将延续结构性行情。
• 中长期展望：国内以光伏、芯片、人工智能、云计算、机器人等为代表的新兴产业板块中长期保持乐观，相关指数如中证1000、中证500有望迎来上涨机会。
• 国际环境：海外资本向中国转移趋势明显，瑞银预计中国股票年底将有15%左右的上行空间，远高于MSCI亚洲指数的预期。

关键信息

进出口数据

• 前2个月进出口总值：8957.2亿美元，同比下降8.3%。
• 出口：5063亿美元，同比下降6.8%。
• 进口：3894.2亿美元，同比下降10.2%。
• 贸易顺差：1168.8亿美元，同比扩大6.8%。

产业动态

• TCL中环：最新硅片价格未上涨，N型硅片厚度降至110μm，首次报价低于P型硅片。
• 高纯石英砂：3月3日现货均价为7.5万元/吨，环比上涨2.5万元/吨，市场预期未来价格可能继续上涨。
• 伊朗锂矿：在哈马丹省首次发现大型锂矿藏，储量约850万吨，仅次于智利，位居全球第二。

国际市场动态

• 特斯拉降价：Model S基本价格下调5%，以刺激电动汽车市场需求。
• 美元兑日元预期：若日本央行进入“正常化”周期，同时美联储进入“降息周期”，则美元兑日元可能从136跌至85，日元升值幅度或达60%。
• 美国经济与利率：美国银行CEO预计美国经济将在第三季度进入技术性衰退，利率可能在2024年第二季度开始下调。美联储主席警告利率峰值可能高于预期。

操作建议

• 关注轮动机会：建议投资者关注新兴产业板块的轮动机会，尤其是光伏、芯片、人工智能、云计算、机器人等高景气赛道。
• 中线布局：中证1000指数与中证500指数因包含较多新兴产业股票，中线仍具乐观前景。
• 风险控制：需警惕货币政策边际收紧的不确定性，以及外部环境如美联储加息、俄乌战争等带来的潜在冲击。

利多与利空因素

利多因素

• 政治局集体学习加强基础研究
• 金融支持住房租赁17条政策出台
• 海外资本向中国转移趋势明显

利空因素

• 俄乌战争持续影响市场情绪
• 美联储继续加息，美元走强
• 美国经济处于下行周期

风险提示

• 货币政策边际收紧的不确定性
• 国际局势变化可能对市场造成冲击
• 产业政策及市场供需变化可能影响相关板块表现

投资建议

建议投资者在市场整体偏弱的情况下，关注具备长期增长潜力的新兴产业板块，合理配置仓位，把握结构性行情机会，同时注意风险控制。