20240707-国盛证券-电力设备行业周报_欧盟批准法国对海风108亿欧元支持_沙特新签5.5GW太阳能项目_17页_1mb

电力设备行业周报 2024年07月07日 总结

一、市场表现与评级建议

• 电力设备板块本周（2024年07月01日至07月05日）整体下跌，中信电力设备指数跌幅达30%，较今年初更累计下跌232%。
• 行业评级为增持，核心观点聚焦于国内新能源发电（光伏、风电）、氢能、储能以及新能源汽车四个细分领域的投资机会。

二、光伏技术趋势与市场展望

•沙特电力采购公司（SPPC）新签55GW太阳能项目购电协议（PPAs），预计将拉带动组件价格止跌企稳。
• 硅料价格已进入现金成本区间内，全产业链价格下行趋势明显，组件端预期见底，同时鼓励关注新技术如HJT的布局，推荐协鑫科技硅料、东方日升等企业。
• 全球供需变化提示短期硅料过剩尚未缓解，但分布式市场暂停接入所带来的政策调整也需关注区域影响。

三、风电设备外溢与深远海战略

欧盟批准法国108亿欧元海上风电项目，助推欧洲风电装机量在2024年至2030年分别预计新增50/67/82/84/104/239/314GW装机，复合增长率35.8%。
• 欧洲项目赶工期，头部企业订单已累积至2030+，预计海缆、单桩外溢至中国，推荐东方电缆、中天科技、亨通光电、振江股份。
• 细分市场如漂浮式风机推荐亚星锚链，铸锻件龙头推荐日月股份、金雷股份。

四、氢能与储能市场动向

• 中石化启动“西氢东送”管道工程招标，促进产业链快速发展。
• 山东《光伏产业高质量发展行动方案》规划2025年实现300亿元目标，支持N型电池、钙钛矿等技术路线发展。

五、新能源汽车领域

• 宁德时代发布“天行”商用动力电池品牌，超充版12分钟补能60%，长续航版500公里续航能力亮相。
• H1全球市占率达37.5%，且出口持续增长，预计2024年国内新能源车销量环比增长，渗透率屡创历史新高。
• 推荐关注阳光电源、东方日升、科华数据、三晖电气等具有技术与成本优势的企业，以及高压快充材料企业。

六、中观政策与项目推进

• 国家能源局强调需加强新能源出力大幅波动场景预防，确保电网安全运行。
• 黑龙江省内86个县区暂停分布式光伏接入申请，提示政策调整节奏。
• 新储能管理办法落地，鼓励签订长期协议，建立优先调用机制，长期利好储能投资。

风险提示

新能源装机需求不及预期，政策变动及宏观经济风险需关注。

核心股票推荐

• 协鑫科技：具备高品质N型硅料优势，上调评级“买入”。
• 天顺风能、福斯特、三星医疗、宁德时代等均为重点推荐标的。