2017-832550双盛锌业_公开转让说明书_143页_2mb

江苏双盛锌业股份有限公司公开转让说明书总结

公司概况

江苏双盛锌业股份有限公司（以下简称“公司”）成立于2005年12月6日，2014年12月29日整体变更为股份有限公司。公司注册资本为2,000万元，主营业务为锌粉和氧化锌的生产和销售，公司位于扬州市邗江区公道镇工业集中区南苑北路，属于有色金属冶炼和压延加工业。

公司主要产品包括涂料专用锌粉、化工专用锌粉、间接法氧化锌，广泛应用于橡胶、化工、医药、涂料等行业。公司产品具有高纯度、低杂质含量、良好的物理和化学性能等特征。

主要风险提示

1. 锌产品价格波动风险
   公司主要产品价格与国际市场接轨，受供需、经济政治事件及市场投机等因素影响较大，可能导致公司业绩波动。

2. 实际控制人不当控制风险
   张月凤、徐桂森合计持有公司54%的股份，且在公司经营决策、人事和财务管理等方面具有重大影响。若其不当控制，可能影响公司治理结构和股东权益。

3. 公司治理和内部控制风险
   公司于2014年12月变更为股份有限公司，虽然已建立法人治理结构，但由于成立时间较短，制度执行尚需完善。随着公司发展，治理和内控体系需进一步优化。

4. 安全生产风险
   公司部分工序为高温环境，虽配备安全设施，但仍有因设备、操作或自然灾害导致安全事故的可能性。

5. 对外担保风险
   公司为扬州新盛建筑装饰有限公司等提供担保，若被担保人无法偿还债务，公司可能需履行担保责任。实际控制人承诺补偿。

6. 应收账款余额较高风险
   2013年和2014年，公司应收账款分别占总资产的52.55%和50.52%，占销售收入的23.21%和23.66%，存在坏账风险。

7. 营运现金流不足风险
   2013年和2014年，公司经营活动现金流量分别为-75.33万元和-936.09万元，存在流动资金紧张风险。但随着应收款项回收，现金流将逐步改善。

8. 人才竞争风险
   公司需持续引进高级人才以保持技术创新和管理能力，人才短缺可能制约公司发展。

9. 非经常性损益对公司业绩影响较大
   公司2013年和2014年净利润分别为76.96万元和45.11万元，扣除非经常性损益后的净利润分别为54.99万元和78.09万元，非经常性损益对公司业绩影响显著。

股权结构与股东信息

公司主要股东为张月凤（持股36%）、徐鲲（持股33.5%）、徐桂森（持股18%）、徐燕（持股9%）等，其中张月凤和徐桂森为共同实际控制人，合计持股54%。公司股东之间存在亲属关系，张月凤和徐桂森为夫妻，徐鲲和徐燕为其子女。

公司股份在挂牌前为1,800万股，挂牌后增至2,000万股。公司董事、监事及高管承诺在任职期间每年转让股份不得超过持股总数的25%，离职后半年内不得转让股份。

公司业务与技术

公司主营锌粉和氧化锌的生产与销售，主要产品包括涂料专用锌粉、化工专用锌粉和间接法氧化锌。公司拥有自主研发的专利技术，包括锌粉冷凝器冷却系统、重金属剔除装置等，已获得6项实用新型专利。

公司采用间接法生产氧化锌，以减少环境污染。公司还拥有基于RFID的环境污染事故危险源监管系统和危险品跟踪管理系统，用于提高安全管理水平。

财务数据

公司2013年和2014年财务数据如下：

公司2013年和2014年的每股净资产均为1.04元，但经营活动现金流为负，表明公司盈利能力较弱，存在资金周转压力。

中介机构情况

公司聘请了以下中介机构：

• 主办券商：华鑫证券有限责任公司
• 律师事务所：上海市锦天城律师事务所
• 会计师事务所：江苏公证天业会计师事务所
• 资产评估机构：江苏中天资产评估事务所有限公司
• 证券登记结算机构：中国证券登记结算有限责任公司北京分公司

公司治理情况

公司已建立三会（股东大会、董事会、监事会）治理结构，但因成立时间较短，治理和内部控制体系尚需完善。公司控股股东及实际控制人承诺不进行不当控制，且公司无重大资产重组情况。

总结

江苏双盛锌业股份有限公司是一家专注于锌粉和氧化锌生产销售的企业，其产品广泛应用于多个行业。公司股权高度集中，张月凤和徐桂森为共同实际控制人，持股比例达54%。尽管公司具备一定的技术优势和专利保护，但仍面临价格波动、治理结构、安全生产、担保责任、应收账款、现金流不足及人才竞争等多方面的风险。公司正逐步完善治理结构，提高管理水平，以应对这些风险。