2024-06-16-安永-2024中国内地和香港IPO市场报告_32页_955kb

全球及地区市场动态

• 2023年上半年，全球IPO活动下降，中国内地和香港IPO数量和筹资额占比降至近年来同期最低水平
• 美国和印度市场IPO活动相对活跃，纽交所和纳斯达克分别居主要交易所融资额和宗数首位
• 中概股赴美上市有所回暖，但面临审计监管压力

中国内地市场表现

• 2023年上半年A股IPO数量同比下降24%，筹资额下降25%，均创近年来最低水平
• 科创板表现最疲软，IPO数量和筹资额均创开板以来新低
• “硬科技”行业企业（工业、科技、材料）占A股新股总数和筹资额的57%和56%
• 上市企业中专精特新企业数量和筹资额占比同比提升（54%和51%）

香港市场趋势

• 2023年上半年香港新股数量和筹资额同比下降，主板和创业板均为中小型项目为主
• 破发率创五年同期最低，市场情绪回暖，超额认购倍数提升
• 中国内地企业占香港新股发行比例超95%，科技企业占比较高

政策与监管影响

• 新“国九条”及配套政策强化准入标准，提高上市门槛，并严查欺诈发行
• 资本市场“1+N”政策体系加速落地，推动市场生态优化

区域与行业分布

• A股上市企业主要集中在长三角（江苏、广东、浙江）和珠三角地区
• 科技与健康行业主导香港市场，生物科技与健康IPO活动显著降温

市场展望

• A股短期IPO活动仍将收紧，监管持续从严
• 香港市场回暖信号增强，排队企业增加，估值修复需求提升
• 技术型企业及高质量企业更受资本市场青睐