20201212-太平洋-机械行业周报_光伏装机景气持续向上_提振光伏设备需求_13页_819kb

光伏与机械行业总结

核心内容

光伏行业装机景气持续向上，带动光伏设备需求增长。国家能源局新能源司副司长任育之在2020中国光伏行业年度大会上表示，“十四五”期间光伏发电需求将显著高于“十三五”期间。此前测算显示，全球年均新增装机需求为143GW-185GW，国内需求为44GW-63GW。行业调研显示，电池片端新技术革新和老产能淘汰推动扩产动力，组件端正向大尺寸产能升级，预计明年扩产将继续增加。

主要观点

1. 光伏装机需求增长

   • 国家政策推动光伏发电目标的制定，行业景气度持续提升。
   • 全球和国内年均新增装机需求分别在143-185GW和44-63GW之间。
   • 电池片端技术革新和产能调整，组件端向大尺寸升级，带动设备需求增长。

2. 投资建议

   • 核心组合：三一重工、恒立液压、徐工机械、中联重科、艾迪精密、建设机械、博实股份、华测检测、拓斯达、快克股份、埃斯顿、科沃斯、石头科技、克来机电、金辰股份、弘亚数控、永创智能、迈为股份、捷佳伟创、矩子科技、绿的谐波、安徽合力、杭叉集团等。
   • 长期推荐组合：中密控股、杭氧股份、中大力德、精测电子、北方华创、埃夫特、中微公司、锐科激光、五洋停车、康力电梯、广日股份、上海机电、杰瑞股份、伊之密、浙江鼎力、科瑞技术、爱仕达、中国中车、康尼机电、柳工、亿嘉和、晶盛机电、诺力股份等。
   • 重点推荐：捷佳伟创、迈为股份、中信博、金辰股份，因其扩产带动订单增长，且储备异质结设备技术具有长期成长空间。

3. 行业动态

   • 工程机械：2020年11月挖掘机销量同比增长66.9%，装载机销量同比增长7.36%。
   • 机器人：华为发布RPA2.0产品，提升流程效率和准确性。
   • 新能源车：11月新能源汽车销量同比增长104.9%，磷酸铁锂电池装车量增长90%。
   • 半导体：台积电11月营收同比增长15.7%，上海“十四五”规划推动集成电路、生物医药、人工智能三大先导产业规模倍增。
   • 光伏项目：国家电投与钜能电力在莆田投资40亿元建设5GW异质结电池项目。

关键信息

• 风险提示：宏观经济波动、外部需求波动。
• 板块行情：本期机械板块下跌2.7%，光伏设备涨幅最大（7.90%），其中迈为股份上涨21.9%；工业自动化设备跌幅最大（-4.79%），昊志机电下跌-37.78%。
• 分析师团队：
  • 刘国清：太平洋证券机械行业首席分析师，擅长机器人及自动化板块研究。
  • 崔文娟：太平洋证券机械行业分析师，致力于研究穿越行业波动，寻找确定性机会。
  • 钱建江、曾博文、梁金萍等：均为太平洋证券机械行业分析师，具备丰富的行业研究经验。

推荐组合核心逻辑

• 逆周期主线：关注与经济周期弱相关或反向受益的行业。
• 与周期弱相关主线：如机器人、自动化等技术驱动型行业。
• 长期成长方向：关注具有技术储备和增长潜力的公司，如异质结设备企业。

重点公司公告

• 江苏神通：拟将核电军工事业部独立为子公司。
• 中联重科：非公开发行A股股票申请通过审核。
• 博实股份：与华联云创签订战略框架协议，拓展钢铁行业智能装备业务。
• 建设机械：全资子公司拟投资建设智能装备维修再制造基地。
• 南风股份：拟转让中兴装备100%股权。
• 冰轮环境：参股公司密封科技上市申请通过。
• 金卡智能：拟回购股份，用于股权激励或员工持股计划。

行业评级说明

• 行业评级：

  • 看好：行业回报高于市场5%以上。
  • 中性：行业回报介于-5%与5%之间。
  • 看淡：行业回报低于市场5%以下。

• 公司评级：

  • 买入：个股相对大盘涨幅15%以上。
  • 增持：个股相对大盘涨幅介于5%-15%之间。
  • 持有：个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间。
  • 减持：个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间。

销售团队信息

研究院信息

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