20240420-浙商证券-机械行业周报（2024年4月第3周）_一季度铁路固定资产投资增9.9_；持续推荐工程机械_工业气体龙头_33页_2mb

机械设备行业周报分析总结 (2024年4月第3周)

🤖 核心主题

1. 工程机械：国内需求结构性放缓，内需待修复；出口增长加速，海外市占率持续提升。
2. 人形机器人：年均增速高于全球，销量/市场规模高速增长；产业链布局逐步深入。
3. 工业气体：零售气价回暖预期，关注杭氧股份、中船特气等。
4. 轨交装备：铁路固定资产投资增长显著，更新替换需求增加。
5. 通用设备：制造业PMI回升，景气度修复。
6. 光伏与风电：装机量、政策支持力度加强。
7. 锂电设备：政策驱动、储能需求增长明显。

🏗️ 1. 工程机械

• 内需弱势：2024年3月挖掘机销量同比下降23%，叉车增长依旧强劲。
• 更新需求：国家政策推动老旧设备淘汰，工程机械更新周期启动，预计2024年全面触底回升。
• 出口亮眼：海外订单增长30%以上，市占率逐年提升。
• 关注：徐工机械、三一重工、中联重科、恒立液压等龙头，以及华通线缆、山推股份等。

🤖 2. 人形机器人

• 市场前景：2024年至2030年复合增长超61%，市场规模将达到近3800亿元。
• 技术进展：Sanctuary与麦格纳达成合作，波士顿动力发布新一代Atlas机器人。
• 产业链布局：三一重工、汇川技术、三花智控、绿的谐波等公司进入重点推荐名单。

⚙️ 3. 工业气体

• 趋势：空分气体零售价格上涨，行业复苏预期提升。
• 受支持企业：杭氧股份、中船特气、广钢气体、华特气体等。
• 建议关注：昊华科技、金宏气体、雅克科技等新技术标的。

🚉 4. 轨交装备

• 投资数据：2024年一季度铁路固定资产投资同比增长99%。
• 推荐公司：中国中车、中铁工业、时代电气等。
• 趋势：更新替换需求强劲📈，利好维保板块。

⚙ 5. 光伏与风电

• 装机量：一季度装机稳步上升，政策吸引力增强🌞。
• 新技术：协鑫光电刷新钙钛矿太阳电池效率纪录。
• 重点公司：晶盛机电、迈为股份、罗博特科、晶盛机电等（广受市场关注）。

🔋 6. 锂电设备与储能

• 政策支持：锂电设备需求在刺激政策影响下高速制造🔥。
• 重点项目：特斯拉上海储能超级工厂2025年投产。
• 龙头推荐：先导智能、斯莱克、海目星、杭可科技等。

🔍 行业动态高频关键词

• 国务院大规模设备更新政策落地
• 协鑫光电刷新世界纪录⚡
• 人形机器人政策扶持
• 国内铁路投资同比增长99%
• 光伏出口加大压舱石作用

🔥 风险提示

1. 基建和房地产投资不及预期——对工程机械和轨交构成影响。
2. 原材料价格波动——对半导体、机械制造领域利润影响较大。
3. 外资政策限制——中美贸易摩擦可能引发高端制造发展困难。

💡 结论

机械设备行业有望随着新能源（光伏、风电）、人工智能（人形机器人、AI芯片）、车辆与基建更新政策等多重驱动，在2024年年中进入结构性快速上涨阶段。建议重点关注工程机械龙头与半导体/气体设备企业，同时紧密跟踪设备更新政策细则及光伏、风电行业装机动向📅。