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证券研究报告 | 浙商早知道（2023年06月20日）

市场总览

• 大势：6月19日上证指数下跌0.5%，沪深300下跌0.8%，科创50上涨0.2%，中证1000上涨0.4%，创业板指下跌0.2%，恒生指数下跌0.6%。
• 行业：通信、计算机、电子、国防军工、传媒等行业表现优秀，通信上涨3%，计算机上涨29%，电子上涨15%；食品饮料、商贸零售、建筑装饰、美容护理等行业表现较差。

资金流向

• 沪深两市总成交额1.10811万亿元，北上资金净流出145亿元，南下资金净流入711亿港元。

重要推荐

• 计算机行业投资重点：
  1. AI服务器龙头——浪潮信息（000977）：全球领先的服务器供应商，受益于大模型训练和算力需求扩张，业绩超预期。
  2. AIGC与算力主线：聚焦AI算力与应用，推荐标的：
  • 算力：中科曙光（政策线）、鸿博股份（英伟达线）；
  • 大模型：科大讯飞（星火大模型评测领先）；
  • 应用：新点软件（智慧政务），金山办公、致远互联（AI+办公），通达海、华宇软件（AI+法律）；
  • 白马股：广联达（底部机会）。

核心观点

• AI是TMT确定性方向，重点关注算力升级、大模型落地、AI应用渗透三主线。
• 风险提示：头部客户资本开支不及预期、大模型算力需求不足、芯片竞争加剧。

免责声明（摘录）

• 本报告基于公开数据，不构成任何投资建议。
• 投资者应独立评估并承担投资风险。

机构信息

• 浙商证券股份有限公司及研究所联系方式。