20260213-国信证券-互联网行业人工智能周报（26年第6周）_Anthropic发布Claude_Opus_4.6_10页_518kb

> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 人工智能周报（26年第6周） Anthropic 发布 Claude Opus 4.6 优于大市 # 核心观点 人工智能动态：1）公司动态：①SpaceX全资收购xAI，合并后估值达1.25万亿美元；②Meta推出系列AI广告工具，视频生成2.0简化创意生产；③昆仑天工发布Skywork桌面版,本地多模型AI办公Agent正式上线;④OpenAI双品连发，编程模型升级与企业级平台上线；⑤Meta测试独立AI视频应用Vibes，拆分AI视频信息流；⑥Google、Amazon、Meta、Microsoft联合加码，6100亿美元布局AI基础设施。 2）底层技术：①阶跃星辰发布Step3.5Flash模型，稀疏MoE架构破解算力困局；②通义千问开源Qwen3-Coder-Next；③Anthropic发布Claude Opus 4.6，上下文窗口大幅扩容；④中科院发布“飞鱼-1.0”底层大模型架构，突破耦合计算技术。 3）行业政策：工信部印发算力互联互通节点建设通知，完善AI算力基础设施。 投资建议：各家巨头26年在AI方向持续加大支出，包括人才招纳、算力建设、营销支出等，春节期间国内将迎来大厂C端AI Agent产品在流量侧的激烈争夺。伴随国内外更多Agent产品快速落地，AI正逐步开始改变用户与软件互联网的交互形式，大模型开始创造价值，建议关注最具确定性的算力和大模型公司，包括阿里巴巴、百度集团、腾讯控股等。 风险提示：政策落地不及预期风险，技术商业化瓶颈风险，供应链波动风险等。 重点公司盈利预测及投资评级 公司代码 公司名称 投资评级 昨收盘（港元/美元） 总市值（百万港元/美元） EPS PE 2025E 2026E 2025E 2026E 0700.HK 腾讯控股 优于大市 560.0 5,099,559 24.33 27.84 18.4 16.4 9888.HK 百度集团-SW 优于大市 142.2 391,074 4.33 6.33 30.8 21.1 9988.HK 阿里巴巴-SW 优于大市 157.9 3,015,780 5.47 6.56 27.1 19.8 资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测 # 行业研究·行业周报 # 互联网 # 优于大市·上调 证券分析师：张伦可 0755-81982651 zhanglunke@guosen.com S0980521120004 证券分析师：陈淑媛 021-60375431 chenshuyuan@guosen. com.cn S0980524030003 证券分析师：王颖婕 0755-81983057 wangyingjie1@guosen.com.cn S0980525020001 证券分析师：刘子谭 liuzitan@guosen.com.cn S0980525060001 # 证券分析师：张昊晨 zhanghaochen1@guosen.com.cn S0980525010001 # 市场走势 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 # 相关研究报告 《互联网行业2026年2月投资策略-国内大厂争夺AI Agent流量入口，关注最具确定性的算力和大模型公司》——2026-02-07 《人工智能周报（26年第4周）-MiniMax Agent 2.0正式发布，百度文心5.0上线》——2026-01-26 《人工智能周报（26年第2周）-Meta收购Agent公司Manus，智谱、MiniMax上市》——2026-01-13 《垂类AI应用专题：Minimax是全球化大模型公司，拥有大语言、视频、音频大模型》——2026-01-05 《互联网行业2026年投资策略：AI、游戏和电商出海、外卖边际缓和是关键变量》——2025-12-30 # 内容目录 # AI 相关网站流量数据 ..... 4 （一）公司动态 6 （二）底层技术 7 （三）行业政策 8 （四）重点事件预告 8 # 投资建议 8 # 风险提示 8 # 图表目录 图1：AI相关网站周访问量（百万） 4 图2：第一梯队AI相关网站周访问量变动（百万） 5 图3：第二梯队AI相关网站周访问量变动（百万） 5 图4：第三梯队AI相关网站周访问量变动（百万） 6 图5：新增聊天、教育类AI相关网站周访问量变动（百万） 6 # AI 相关网站流量数据 图1：AI相关网站周访问量（百万） AI相关网站流量数据汇总 应用名称 应用说明 From Jan 28, 2026 to Feb 03, 2026 国信互联网小组 1月独立访客(M) 访客量环比增长 周平均访问(M) 访问量环比增长 平均访问停留时间 ChatGPT 聊天机器人 445.60 -3.82% 1358.00 ↑1.27% 0:06:21 Bing 搜索 187.00 ↑0.16% 795.20 ↑0.52% 0:07:58 Gemini 聊天机器人 241.70 ↑0.92% 505.40 ↑2.10% 0:07:31 Canva 在线设计 207.00 ↓-4.03% 213.60 ↑1.96% 0:06:00 Zoom 在线会议 150.20 ↑10.69% 144.80 ↓-4.17% 0:03:09 Discord 游戏社区 102.00 ↓-0.97% 136.50 ↓-2.71% 0:10:42 Github 代码托管 130.30 ↑4.91% 128.90 ↑1.10% 0:06:29 Grok 聊天机器人 47.44 ↑37.51% 70.60 ↓-0.77% 0:12:13 Deepseek 聊天机器人 38.08 ↓-9.72% 67.26 ↓-2.52% 0:04:36 Claude 聊天机器人 25.29 ↑15.48% 53.76 ↑7.35% 0:05:23 Character.AI 聊天机器人 7.78 ↓-2.02% 42.63 ↑0.01% 0:18:08 NotionAI 文本/笔记 23.76 ↑7.71% 41.86 ↓-0.31% 0:08:09 Perplexity 聊天机器人 25.53 ↓-19.08% 39.05 ↓-0.59% 0:04:46 Slack 工作效率 13.92 ↑9.95% 32.04 ↑4.84% 0:16:13 豆包 聊天机器人 13.92 ↑3.80% 25.54 ↓-3.95% 0:04:04 Quizlet 学习支持 20.54 ↓-1.30% 19.53 ↑4.16% 0:06:56 夸克 聊天机器人 23.15 ↓-4.77% 18.51 ↓-0.64% 0:04:23 Remove 抠圈 24.06 ↓-1.55% 15.44 ↑2.80% 0:03:01 Grammarly 英语写作批改 26.33 ↑0.30% 13.67 ↑1.79% 0:04:01 Duolingo 语言学习 13.18 ↓-4.56% 12.32 ↓-0.16% 0:07:56 Kimi 聊天机器人 5.93 ↑2.30% 11.91 ↑62.68% 0:08:50 逼义千问 聊天机器人 5.30 ↑27.53% 8.80 ↑0.79% 0:03:17 Huggingface 模型社区 8.35 ↑6.12% 5.89 ↓-0.27% 0:05:17 元宝 聊天机器人 2.73 ↓-1.94% 4.49 ↑7.46% 0:03:14 Midjourney 图像生成 4.33 ↑4.24% 3.24 ↑0.15% 0:10:42 可灵 视频生成 5.45 ↑15.04% 3.23 ↓-1.13% 0:05:52 Replit 代码支持 4.56 ↑17.17% 2.78 ↑1.42% 0:06:17 Poe 聊天机器人 2.56 ↓-1.27% 2.67 ↓-1.88% 0:06:28 Kaggle 数据音葉 3.67 ↓-5.97% 2.66 ↑2.82% 0:06:17 即梦 视频生成 1.48 ↓-10.02% 2.31 ↑5.25% 0:06:30 Tipranks 股票分析 4.08 ↑14.51% 2.26 ↑12.97% 0:02:26 Chegg 学习支持 2.84 ↓-14.73% 1.79 ↑20.31% 0:03:22 Runway 视频生成 2.78 ↑0.29% 1.32 ↓-5.04% 0:04:34 海樱 视频生成 1.89 ↓-39.26% 0.95 ↓-9.24% 0:07:20 Talkie.ai 聊天机器人 1.16 ↑3.67% 0.93 ↑7.74% 0:10:45 文心一言 聊天机器人 0.98 ↓-8.04% 0.83 ↑4.79% 0:03:05 Langchain AI应用 1.01 ↑6.75% 0.75 ↓-5.76% 0:06:39 Stablediffusion 图像生成 1.29 ↑6.46% 0.50 ↓-0.17% 0:03:06 Pytorch AI框架 0.80 ↓-4.74% 0.44 ↓-7.39% 0:02:27 Voice.AI 声音编辑 1.10 ↑0.91% 0.40 ↓-2.83% 0:01:46 YouChat 聊天机器人 0.67 ↑8.24% 0.40 ↑1.08% 0:01:47 DreamBox 个性化学习 0.43 ↑7.46% 0.35 ↓-14.54% 0:03:28 Jasper.AI 营销文案 0.43 ↑10.22% 0.18 ↓-3.28% 0:01:51 Stability AI生成平台 0.39 ↑1.07% 0.15 ↑1.78% 0:01:06 pi 聊天机器人 0.26 ↑8.40% 0.14 ↑2.55% 0:01:33 Writesonic 文本生成 0.30 ↓-4.11% 0.13 ↓-0.37% 0:01:12 讯飞星火 聊天机器人 0.23 ↑3.00% 0.12 ↓-2.68% 0:02:18 美图设计室 图像设计 0.05 ↓-79.72% 0.02 ↑40.71% 0:00:48 Cici AI聊天 0.05 ↓-4.42% 0.02 ↑51.92% 0:00:17 资料来源：Similarweb，国信证券经济研究所整理 图2：第一梯队AI相关网站周访问量变动（百万） 资料来源：Similarweb，国信证券经济研究所整理 图3：第二梯队AI相关网站周访问量变动（百万） 资料来源：Similarweb，国信证券经济研究所整理 图4：第三梯队AI相关网站周访问量变动（百万） 资料来源：Similarweb，国信证券经济研究所整理 图5：新增聊天、教育类AI相关网站周访问量变动（百万） 资料来源：Similarweb，国信证券经济研究所整理 # （一）公司动态 SpaceX全资收购xAI，合并后估值达1.25万亿美元。2月2日，马斯克正式宣布旗下SpaceX全资收购人工智能公司xAI。据金融界报道，此次交易以全股票形式完成，合并后实体估值高达1.25万亿美元。后续金融界披露，此次合并后xAI将作为SpaceX全资子公司运营，核心产品Grok模型将深度融合星链卫星网络数据，借助太空无限太阳能优势搭建太空AI数据中心，进一步推进马斯克“太空AI帝国”的战略布局，此次合并也被业内视为AI与太空技术深度融合的里程碑事件。 Meta推出系列AI广告工具，视频生成2.0简化创意生产。2月2日，Meta正式发布一系列生成式AI广告工具。据新浪网报道，核心包含AI视频生成2.0版本，广告主只需上传多张图片，AI即可自动生成多场景动态视频，叠加转场、动画、背景音乐等元素，大幅降低视频广告制作门槛。同时同步推出智能文案、品牌管理、虚拟试衣等配套功能，推动广告创意从自动化生成迈向品牌智创新阶段，目前视频生成2.0功能处于内测阶段，广告主可通过MetaBusinessManager申请体验。 昆仑天工发布Skywork桌面版，本地多模型AI办公Agent正式上线。2月4日，昆仑天工面向全球正式发布Skywork桌面版（SkyworkDesktop）。据36氪报道，这是专为Windows系统打造的原生AI办公Agent，核心支持本地任务执行，无需上传文件至云端，兼顾数据安全与使用便捷性。产品集成ClaudeOpus4.5、ClaudeSonnet4.5、Gemini3Pro多款主流大模型，支持用户手动切换或开启Auto智能路由自动匹配最优模型，同时内置超100项办公技能，覆盖内容撰写、文件汇总、报表生成等高频场景，以轻量化本地部署、多模型自由选择的特性，打造高效易用的桌面端AI办公助手。 OpenAI双品连发，编程模型升级与企业级平台上线。2月5日，OpenAI同步发布两款核心产品，持续强化AI技术与商业落地能力。据Albase基地报道，GPT-5.3-Codex编程模型实现性能大幅优化，推理速度较上一版本提升 $25\%$ ，令牌消耗减少 $50\%$ ，在SWE-BenchPro编程评测中获得 $57\%$ 的得分，显著提升开发者编码效率。据IT之家报道，同日推出的企业级AIAgent平台OpenAIFrontier，可帮助企业构建、部署和管理AI智能体，实现跨业务AI协同办公，HP、Oracle等企业成为首批试点用户。 Meta测试独立AI视频应用Vibes,拆分AI视频信息流。2月5日,Meta Platforms宣布，正在巴西、墨西哥等地区测试独立AI视频应用Vibes。据新浪财经报道，该应用最初是Meta AI应用内的功能模块，此次独立拆分后，专注于AI生成视频的浏览与创作，所有内容均为AI生成，不包含人类创作者上传素材，整体形态类似短视频平台，提供沉浸式体验，后续将根据测试反馈优化功能并逐步扩大上线范围。 四大科技巨头联合加码，6100亿美元布局AI基础设施。2月6日，Google、Amazon、Meta、Microsoft四大科技巨头同步宣布，2026年将合计投入6000亿美元。据财经头条报道，此次投资占全球AI基础设施总投资的 $75\%$ 以上。其中，Amazon计划投入2000亿美元，Google投入1750亿至1850亿美元，Meta和Microsoft分别计划投入1150亿至1350亿美元、1050亿美元，重点布局GPU集群、自研AI芯片、云算力扩容等领域，旨在打破硬件垄断，满足生成式AI模型训练的海量算力需求。 # （二）底层技术 阶跃星辰发布Step3.5Flash模型，稀疏MoE架构破解算力困局。2月2日，阶跃星辰正式发布新一代开源Agent基座模型Step3.5Flash。据今日头条报道，该模型聚焦AI底层架构创新，采用1960亿总参数量的稀疏MoE混合专家架构，核心通过动态激活机制，单次计算仅调用约110亿参数（占总量 $5.6\%$ ），在降低算力消耗的同时，实现每秒350个token的高速推理。该模型已完成华为昇腾、沐曦股份等六大国产芯片厂商适配，打破软硬件割裂困境，推动国产AI模型与算力生态深度协同，适配代码生成、数学推理等专业场景。 通义千问开源Qwen3-Coder-Next。2月4日，阿里巴巴通义千问团队正式开源Qwen3-Coder-Next编程智能体模型。据智东西报道，该模型采用80B总参数的稀 疏MoE混合专家架构，推理阶段仅激活3B参数，以极低算力消耗实现顶尖编程能力，完成高性价比技术突破。模型在SWE-Bench-Verified软件工程基准上通过率近 $70\%$ ，性能媲美参数量大10-20倍的稠密模型。目前官方同步开源基座与指令微调版本。 Anthropic发布ClaudeOpus4.6，上下文窗口大幅扩容。2月5日，Anthropic正式发布ClaudeOpus4.6版本大模型。据官网披露，该版本核心实现三大升级，其中上下文窗口扩至100万token，较上一版本提升5倍，可轻松处理超长文本、复杂文档分析等场景。同时，该版本新增AI代理团队协同功能，支持多个AI代理并行协作，分工完成复杂任务，进一步提升办公与研发效率。 中科院发布“飞鱼-1.0”底层大模型架构，突破耦合计算技术。2月7日，中国科学院南海海洋研究所与中国石油大学(华东)联合发布“飞鱼-1.0”海-气双向耦合智能大模型。据央视新闻报道，该模型聚焦底层模型训练与耦合计算技术突破，采用自研双向耦合底层架构，可精准挖掘海洋与大气环境的动态变化规律，为AI多场景耦合计算提供全新技术范式。该模型底层架构支持高精度模拟与预测，适配海洋、气象等多科研场景，推动AI底层计算技术在基础科研领域的落地。 # （三）行业政策 工信部印发算力互联互通节点建设通知，完善AI算力基础设施。2月6日，工业和信息化部印发《关于组织开展国家算力互联互通节点建设工作的通知》（以下简称“《通知》”）。据新浪财经报道，《通知》提出构建“1+M+N”国家算力互联互通节点体系，通过统一标识、标准与规则，实现不同区域、主体、架构的算力资源标准化互联和高效流动，提升整体算力水平，促进算力产业高质量发展，助力制造强国、网络强国和数字中国建设。 # （四）重点事件预告 2月9日-10日：全球人工智能展(GlobalAIShow) 2月9日-11日：ETSI AI and Data Conference 2026 2月9日：超快化学与人工智能学术研讨会 2月10日：AI for Science: Kickoff 2026 2月12日-13日：World Al Cannes 2026 # 投资建议 各家巨头26年在AI方向持续加大支出，包括人才招纳、算力建设、营销支出等，春节期间国内将迎来大厂C端AI Agent产品在流量侧的激烈争夺。伴随国内外更多Agent产品快速落地，AI正逐步开始改变用户与软件互联网的交互形式，大模型开始创造价值，建议关注最具确定性的算力和大模型公司，包括阿里巴巴、百度集团、腾讯控股等。 # 风险提示 政策落地不及预期风险，技术商业化瓶颈风险，供应链波动风险等。 # 免责声明 # 分析师声明 作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道；分析逻辑基于作者的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求独立、客观、公正，结论不受任何第三方的授意或影响；作者在过去、现在或未来未就其研究报告所提供的具体建议或所表述的意见直接或间接收取任何报酬，特此声明。 ## 国信证券投资评级 投资评级标准 类别 级别 说明 报告中投资建议所涉及的评级（如有）分为股票评级和行业评级（另有说明的除外）。评级标准为报告发布日后6到12个月内的相对市场表现，也即报告发布日后的6到12个月内公司股价（或行业指数）相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准。A股市场以沪深300指数（000300.SH）作为基准；新三板市场以三板成指（899001.CSI）为基准；香港市场以恒生指数（HSI.HI）作为基准；美国市场以标普500指数（SPX.GI）或纳斯达克指数（IXIC.GI）为基准。 股票投资评级 优于大市 股价表现优于市场代表性指数10%以上 中性 股价表现介于市场代表性指数±10%之间 弱于大市 股价表现弱于市场代表性指数10%以上 无评级 股价与市场代表性指数相比无明确观点 行业投资评级 优于大市 行业指数表现优于市场代表性指数10%以上 中性 行业指数表现介于市场代表性指数±10%之间 弱于大市 行业指数表现弱于市场代表性指数10%以上 # 重要声明 本报告由国信证券股份有限公司（已具备中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）制作；报告版权归国信证券股份有限公司 关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点，一切须以我公司向客户发布的本报告完整版本为准。 本报告基于已公开的资料或信息撰写，但我公司不保证该资料及信息的完整性、准确性。本报告所载的信息、资料、建议及推测仅反映我公司于本报告公开发布当日的判断，在不同时期，我公司可能撰写并发布与本报告所载资料、建议及推测不一致的报告。我公司不保证本报告所含信息及资料处于最新状态；我公司可能随时补充、更新和修订有关信息及资料，投资者应当自行关注相关更新和修订内容。我公司或关联机构可能会持有本报告中所提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行、财务顾问或金融产品等相关服务。本公司的资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中意见或建议不一致的投资决策。 本报告仅供参考之用，不构成出售或购买证券或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及雇员对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 # 证券投资咨询业务的说明 本公司具备中国证监会核准的证券投资咨询业务资格。证券投资咨询，是指从事证券投资咨询业务的机构及其投资咨询人员以下列形式为证券投资人或者客户提供证券投资分析、预测或者建议等直接或者间接有偿咨询服务的活动：接受投资人或者客户委托，提供证券投资咨询服务；举办有关证券投资咨询的讲座、报告会、分析会等；在报刊上发表证券投资咨询的文章、评论、报告，以及通过电台、电视台等公众传播媒体提供证券投资咨询服务；通过电话、传真、电脑网络等电信设备系统，提供证券投资咨询服务；中国证监会认定的其他形式。 发布证券研究报告是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司、证券投资咨询机构对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相关影响因素进行分析，形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制作证券研究报告，并向客户发布的行为。 # 国信证券经济研究所 深圳 深圳市福田区福华一路125号国信金融大厦36层 邮编：518046 总机：0755-82130833 上海 上海浦东民生路1199弄证大五道口广场1号楼12层 邮编：200135 北京 北京西城区金融大街兴盛街6号国信证券9层 邮编：100032