20240311-万联证券-计算机行业周观点_Claude_3系列大模型推出_Pika功能升级_10页_1mb

行业核心观点

上周申万计算机行业跌幅为20.7%，落后于沪深300指数（+0.2%）22.8个百分点，在申万一级行业中排名第24。本周建议重点关注AI算力产业链机会。

产业动态核心

• 大模型领域：Anthropic推出Claude3系列（Haiku/Sonnet/Opus），OpenAI为ChatGPT新增朗读功能支持37语言5种声调。
• 算力开放政策：工信部拟试点开放互联网数据中心业务，全面取消制造业外资限制。
• AI视频创新：Pika平台新增视频音效集成能力，可通过文生或视频内容自动生成音频。

估值与资金

• SW计算机PE（TTM）为43.98倍，低于历史平均水平（48.66倍），行业估值处于相对低位。
• 上周成交额环比下降90.5%，53家上市公司下跌超过40%，板块资金关注度明显下滑。

投资主线

• 数字化主线：关注数据要素流通、数据运营、交易所互联及国际数据产品挂牌。
• 智能化主线：重点关注新模型释放、AI视频技术突破、国内大模型落地及AIPC+智能驾驶产业链。

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graph LR
A[估值低于历史中位线] --> B[45家上市公司发布限售解禁]
C[当日指数表现] --> D20.7%【计算机板块周跌幅】
E[AI算力产业链] --> F[政策开放+企业需求增长]
G[技术创新] --> H[模型升级+工具链完善]