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资讯早班车-2026-06-01 总结

一、宏观数据速览

核心内容

• 制造业PMI：5月份制造业PMI为50.0%，环比上升1.0个百分点，总体保持稳定，其中高技术制造业和装备制造业PMI分别为52.9%和52.1%，显示新动能发展向好。
• 非制造业PMI：非制造业商务活动指数为50.1%，环比上升0.6个百分点，但消费品和高耗能行业PMI有所下降，市场活跃度减弱。
• 金融数据：4月份新增人民币贷款当月值为-100亿元，同比大幅下降；M0、M1、M2同比均有所变化，显示货币供应状况趋于复杂。
• 物价指数：CPI同比上涨1.2%，PPI同比上涨2.8%，显示通胀压力有所缓解，但工业品价格仍保持增长。

二、商品投资参考

综合

• 国企数据：1-4月，国有企业营业总收入同比下降0.5%，但利润总额同比增长1.9%，显示盈利能力有所改善。
• 期货调整：上期所、上金所、上期能源调整部分商品的涨跌停板幅度和交易保证金比例，影响市场流动性与波动性。
• 基差变化：5月29日，国内商品期货基差多数为正值，部分品种如郑棉、沪锡、聚丙烯基差最大，而鸡蛋、菜油等基差最小。
• 库存变动：多个品种库存增加，如橡胶、镍等，而棉花、菜油等库存减少，显示市场供需格局变化。

金属

• 铜价上涨：电解铜价格环比上涨2.72%，报105508.1元/吨，显示市场对铜的需求仍保持稳定。
• 锡价上涨：锡价半年内上涨40%，达到42万元/吨，因其在半导体封装中的关键作用，预计未来需求将持续增长。
• 铝价反弹：5月以来，LME铝价格上涨5%，国内铝价震荡上行，机构认为全球供需缺口扩大，价格中枢有望上移。

煤焦钢矿

• 焦炭价格上涨：焦炭价格创2022年5月以来新高，环比上涨3.46%，显示供应端趋紧。
• 钢铁行业PMI：5月份钢铁行业PMI为47.9%，环比下降1.3个百分点，显示行业运行放缓。
• 新技术应用：MIT开发新工艺可室温提取锂辉石中的锂盐，同步回收氧化铝和二氧化硅，对锂资源开发具有重要意义。

能源化工

• 霍尔木兹海峡局势：美国在霍尔木兹海峡附近开展军事行动，封锁措施持续，影响全球能源供应链。
• 原油库存下降：受伊朗局势影响，全球原油库存下降，雪佛龙CEO预计未来两个月油价将走高。
• 日本原油进口减少：日本4月原油进口同比减少65%，创1989年以来最低水平，显示能源需求疲软。
• 印度出口关税调整：印度自6月1日起下调汽油、柴油及航空煤油出口关税，影响国际能源市场供需。

农产品

• 夏粮收获：黄淮海主产区夏粮开始大面积收获，农业农村部正组织跨区机收。
• 生猪价格下跌：生猪价格环比下跌1.04%，显示市场供过于求。
• 尿素市场：国内尿素价格受保供稳价政策影响总体平稳，但出口关税调整和煤炭成本支撑可能推动价格小幅上移。
• 农产品期货持仓：多品种投机客净空头持仓增加，显示市场对农产品价格走势存在悲观预期。
• 印度棉花进口豁免：印度自6月1日起暂时免除棉花进口关税，持续至10月31日，可能对全球棉花市场产生影响。

三、股票市场要闻

• A股表现：5月30日A股震荡走低，上证指数跌0.73%，深证成指跌1.81%，创业板指跌2.11%，科创50指跌5.04%。
• 板块表现：半导体产业链深度回调，电力股延续强势，零售、白酒等大消费板块回暖。
• MSCI调整影响：MSCI成分股调整生效，部分股票尾盘异动，生益电子、佰维存储等快速拉升，欧菲光、石头科技等下挫。
• 港股表现：恒生指数收涨0.7%，恒生科技指数微跌，南向资金净买入近19亿港元。
• 台股表现：中国台湾加权指数创历史新高，半导体板块延续强势，鸿海涨近10%。

四、关键信息总结

• 经济指标：制造业PMI和非制造业PMI显示经济总体保持稳定，但部分行业如消费品和高耗能行业活跃度减弱。
• 金融市场调整：国内多个期货品种调整涨跌停板和保证金比例，可能影响市场波动与流动性。
• 大宗商品走势：铜、锡、铝等金属价格均上涨，显示市场需求增强；焦炭、尿素等品种价格波动较大，市场存在不确定性。
• 地缘政治影响：美伊局势紧张，霍尔木兹海峡封锁、伊朗核问题等影响能源市场，导致原油库存下降，油价预期走高。
• 政策影响：国内保供稳价政策对农产品价格形成支撑，印度出口关税调整可能影响国际能源和农产品市场供需。

五、免责声明

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