【普华永道】2023年全球金融服务市场并购趋势：中期回顾及展望_13页_779kb

2023年全球金融服务市场并购趋势总结

核心内容

2023年全球金融服务市场经历了显著的动荡，宏观经济不确定性、利率上调及银行破产事件对行业产生了深远影响。在此背景下，并购活动依然是推动金融服务行业转型的重要手段。各细分领域如银行与资本市场、保险业、资产与财富管理均表现出不同的趋势和策略。

主要观点

• 全球整体趋势：并购仍是金融服务行业转型的关键驱动力，尽管上半年交易活跃度有所下降，但随着市场压力增加，企业更倾向于通过小型并购来提升竞争力。
• 银行与资本市场：由于利率上调和流动性风险加剧，银行间的并购活动可能增加，尤其是区域性银行。同时，银行可能通过资产剥离来改善资产负债表。
• 保险业：保险业并购交易保持活跃，主要动力来自投资组合优化和市场整合。具有私募股权背景的投资者对保险经纪市场尤为关注。
• 资产与财富管理：并购活动持续强劲，用于增强数字化能力、拓展新市场及资产类别。ESG原则在交易中扮演重要角色，推动可持续发展相关投资。

关键信息

1. 全球整体趋势

• 市场动荡：2023年上半年，全球金融服务市场经历了持续的动荡，主要由利率上调、银行破产事件及宏观经济不确定性引发。
• 并购的重要性：并购被视为推动行业转型的关键策略，尤其在数字化、ESG及投资组合优化方面。
• 交易策略：由于监管严格和运营成本上升，金融服务公司更倾向于通过小型并购增强自身能力，同时通过规模经济和范围经济实现增长。
• 尽职调查扩展：交易过程中将涉及更广泛的尽职调查，包括企业治理、风险管理及第三方生态系统风险等。

2. 银行与资本市场

• 利率影响：加息对银行有利（增加利息收入），但对投资组合造成估值损失。
• 银行整合趋势：区域性银行可能进一步整合，以应对复杂监管和高运营成本。
• 流动性风险：消费者信心下降导致银行流动性恶化，促使银行加强风险管理。
• 资产剥离：银行可能剥离不良贷款或非核心资产以改善资产负债表和资本充足率。

3. 保险业

• 并购活跃：上半年保险业并购表现强劲，预计下半年将持续。
• 投资组合优化：保险公司通过简化产品和运营程序，优化投资组合，提高资本效率。
• 市场整合：保险经纪市场可能进一步整合，私募股权投资者积极布局。
• 增长前景：法国、德国等国家的保险经纪市场正开始整合，未来增长潜力大。

4. 资产与财富管理

• 并购持续：资产与财富管理公司通过并购扩大规模，增强实力，拓展新领域。
• 数字化转型：并购和战略联盟是获取数字化能力的重要途径。
• 私募信贷机会：美国地方性银行压力增大，另类资产管理公司有机会通过私人贷款部门填补市场空白。
• ESG推动：ESG原则在交易中起催化剂作用，推动可持续发展相关投资。

并购展望

• 下半年重点：并购活动将聚焦于投资组合优化和子行业整合。
• 转型驱动：企业通过并购促进业务模式转变，以应对当前和未来的挑战。

联系人信息

• 叶伟奇
  普华永道中国购并交易服务主管合伙人
  电话：+86 (10) 6533 2199
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• 费理斯 Matthew Phillips
  普华永道中国购并交易服务合伙人
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• 黄耀和
  普华永道全球跨境服务中国主管合伙人，普华永道中国购并交易服务市场主管合伙人
  电话：+86 (21) 2323 2609
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• 卢玉彪
  普华永道中国购并交易服务合伙人
  电话：+86 (10) 6533 2003
  邮箱：nelson.lou@cn.pwc.com

• 钱立强
  普华永道中国交易战略及行业主管合伙人
  电话：+86 (10) 6533 2940
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• 陈宣统
  普华永道中国大湾区服务金融业市场主管合伙人，普华永道中国购并交易服务合伙人
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说明

本文为普华永道发布的市场分析报告，旨在提供一般性信息，不应用于替代专业咨询意见。版权所有，未经许可不得分发。