20160225-申万宏源研究_香港_-每日资讯_恒指回落至近20天平均线_成交额维持于600亿以上_11页_437kb

香港市場摘要

核心內容總覽

• 主要指數：道瓊斯指數收報16484.99，升53.21點；納斯達克指數收報4542.61，升39.02點；恒生指數收報19192.45，跌222.33點；國企指數收報8061.71，跌108.91點。
• 成交額：恒生指數成交額達606.98億元，較上日增加約19.61億元。
• 外匯：美元/港元為7.7691，美元/人民幣為6.5317，美元/日圓為112.12，歐羅/美元為1.1014，英鎊/美元為1.3934。
• 利率：香港最優惠利率為5.00%，香港拆息(隔夜)為0.05%，香港拆息(3個月)為0.61%；美國10年債券利率為1.75%，美國聯邦基金利率為0.50%。
• A/H 溢價對照表：展示了不同行業港股與A股的價格、變動及溢價情況。
• ETF表現：列出十三大成交最活躍ETF的表現。
• 港股ADR表現：展示了一些主要港股的ADR價格與溢價。
• 經濟數據：美國與中國本週將公布多項重要經濟數據。
• 企業消息：多家企業公布業績，部分公司表現優於預期，部分則表現不佳。
• 商品市場：油價週三先跌後回升，金價持續走高。

主要觀點

香港市場

• 恒生指數週三受美股下跌及本地重磅股業績不佳影響，低開低走，收市險守20天線，跌幅為1.1%。
• 国企指数亦受拖累，跌幅為1.3%。
• 大市成交額維持在600億以上，表現較穩定。
• 市場預計恒指將在現有水平徘徊，並持續關注大型藍籌股業績表現。

美國市場

• 美股週三由跌轉升，道瓊斯指數反彈53點，為自2008年以來最大單日轉向。
• 納斯達克指數升0.87%，標普500指數升0.44%。
• 市場情緒改善，資金流向避險產品，金價上揚。

關鍵信息

恆指及國企指數

• 恒生指數：收報19192.45，跌222點或1.1%。
• 國企指數：收報8061.71，跌108點或1.3%。
• 金融分類：收報25195.66，跌349.03點。
• 地產分類：收報25975.65，跌220.87點。
• 公用分類：收報50452.24，跌39.56點。
• 工商分類：收報11591.87，跌133.13點。

外匯

• 美元/港元：7.7691。
• 美元/人民幣：6.5317。
• 美元/日圓：112.12。
• 歐羅/美元：1.1014。
• 英鎊/美元：1.3934。

利率

• 香港最優惠利率：5.00%。
• 香港拆息(隔夜)：0.05%。
• 香港拆息(3個月)：0.61%。
• 美國10年債券利率：1.75%。
• 美國聯邦基金利率：0.50%。

A/H 溢價對照表 (按行業分類)

• 航空：東方航空(HK:670)與A股(600115)溢價為103.9%，中國國航(HK:753)與A股(601111)溢價為73.0%，南方航空(HK:1055)與A股(600029)溢價為72.9%。
• 家電：海信科龍(HK:921)與A股(000921)溢價為222.0%。
• 汽車：比亞迪(HK:1211)與A股(002594)溢價為74.3%，福耀玻璃(HK:3606)與A股(600660)溢價為0.0%。
• 建材：海螺水泥(HK:914)與A股(600585)溢價為4.8%，洛陽玻璃(HK:1108)與A股(600876)溢價為824.3%。
• 食品：青岛啤酒(HK:168)與A股(600600)溢價為15.7%。
• 基建：中國鐵建(HK:1186)與A股(601186)溢價為65.2%，中國中冶(HK:1618)與A股(601618)溢價為196.7%。
• 煤礦：兖州煤業(HK:1171)與A股(600188)溢價為241.2%，中煤能源(HK:1898)與A股(601898)溢價為130.0%。
• 商業銀行：建設銀行(HK:939)與A股(601939)溢價為22.1%，招商銀行(HK:3968)與A股(600036)溢價為21.5%。
• 電力企業：華電國際(HK:1071)與A股(600027)溢價為51.8%，大唐發電(HK:991)與A股(601991)溢價為146.5%。
• 金融：廣發證券(HK:1776)與A股(000776)溢價為14.1%，中信證券(HK:6030)與A股(600030)溢價為18.4%。
• 金礦：紫金礦業(HK:2899)與A股(601899)溢價為70.8%。
• 保險：新華保險(HK:1336)與A股(601336)溢價為92.3%，中國人壽(HK:2628)與A股(601628)溢價為49.9%。
• 重型機械：中聯重科(HK:1157)與A股(000157)溢價為139.5%，山東墨龍(HK:568)與A股(002490)溢價為329.1%。
• 通訊設備：南京熊貓(HK:553)與A股(600775)溢價為198.6%，中興通訊(HK:763)與A股(000063)溢價為39.1%。
• 藥業：白雲山(HK:874)與A股(600332)溢價為61.2%，東風集團股份(HK:489)與A股(600806)溢價為384.6%。
• 製造：中集集團(HK:2039)與A股(000039)溢價為55.7%。

十三大成交最活躍ETF表現

• iShares 安碩富時 A50 中國指數 E：成交103.57百萬股，收報9.16港元，跌0.22%。
• 南方富時中國 A50 ETF：成交77.74百萬股，收報10.66港元，升0.76%。
• 香港盈富基金：成交67.50百萬股，收報19.36港元，跌1.33%。
• 恆生 H 股指數上市基金：成交13.49百萬股，收報81.15港元，跌1.46%。
• 華夏基金 ETF 系列-華夏滬深 300：成交7.58百萬股，收報37.30港元，升0.27%。
• 標智滬深 300 證券投資信託基金：成交0.28百萬股，收報27.80港元，升0.36%。
• 南方東英中國創業板指數 ETF：成交0.16百萬股，收報9.63港元，升0.63%。
• 海通國際證券 CSI300 指數 ETF：成交0.10百萬股，收報13.38港元，跌0.30%。
• iShares 安碩標普 BSE SENSE 印：成交0.09百萬股，收報15.34港元，跌0.52%。
• DBX MSCI 俄羅斯權重上限指數 E：成交0.07百萬股，收報12.34港元，跌2.22%。

成交最大20個港股ADR表現

• 匯豐控股：ADR較港股溢價-1.57%。
• 中國移動：ADR較港股溢價0.08%。
• 中國海洋石油：ADR較港股溢價1.51%。
• 中國人壽：ADR較港股溢價-0.10%。
• 中國石油：ADR較港股溢價0.31%。
• 中國石化：ADR較港股溢價1.16%。
• 中國聯通：ADR較港股溢價-0.19%。
• 中國電信：ADR較港股溢價0.13%。
• 華能國際：ADR較港股溢價0.31%。
• 中國鋁業：ADR較港股溢價-0.04%。
• 南方航空：ADR較港股溢價-0.13%。
• 上海石化：ADR較港股溢價-0.06%。
• 新鴻基地產：ADR較港股溢價0.27%。
• 創科實業：ADR較港股溢價0.39%。
• 廣深鐵路：ADR較港股溢價-0.50%。
• 中國平安：ADR較港股溢價-0.02%。
• 中電控股：ADR較港股溢價0.74%。
• 東方航空：ADR較港股溢價0.08%。
• 香港中華煤氣：ADR較港股溢價2.72%。
• 恆基地產：ADR較港股溢價-0.57%。

本週中美主要經濟數據公佈

• 美國：

  • 1月CPI（月比）：0.00%（實際） vs -0.10%（前期） vs -0.10%（預測）。
  • 1月CPI（不含食品及能源）（月比）：0.30%（實際） vs 0.10%（前期） vs 0.20%（預測）。
  • 1月CPI（年比）：1.40%（實際） vs 0.70%（前期） vs 1.30%（預測）。
  • 1月實質平均週薪（年比）：1.20%（實際） vs 1.60%（前期）。
  • 1月成屋銷售：5.47m（實際） vs 5.46m（前期） vs 5.33m（預測）。
  • 1月成屋銷售（月比）：0.40%（實際） vs 14.70%（前期） vs -1.10%（預測）。
  • 1月新屋銷售：494K（實際） vs 544K（前期） vs 520K（預測）。
  • 1月新屋銷售（月比）：-9.20%（實際） vs 10.80%（前期） vs -4.40%（預測）。
  • 1月耐久財（運輸除外）：-1.00%（實際） vs -0.20%（預測）。
  • 1月資本財銷貨（非國防，飛機除外）：0.20%（實際） vs -0.20%（預測）。

• 中國：

  • 2月Westpac-MNI Consumer Sentiment：111.30（實際） vs 114.90（前期）。

結論

本週香港市場受美股下跌及本地企業業績影響，恒指與國企指數均下跌，但成交額維持在600億以上。美國市場表現強勁，道指反彈至升53點，反映市場情緒改善。商品市場中，油價先跌後回升，金價上漲。A/H溢價對照表顯示部分行業港股較A股高溢價，反映市場對港股的偏好。ETF表現分化，部分表現優於預期。外匯市場中，美元/港元與美元/人民幣均微跌。經濟數據方面，美國1月CPI數據較預期略低，但新屋銷售數據不佳，可能影響市場情緒。