20241115-国金证券-国金晨讯_5页_516kb

四大云厂商资本开支显著增长，看好AI相关产业链投资机会
云厂商三季度资本开支保持强劲增长，主要由AI发展和服务器需求驱动，如微软批量采购GB200芯片和NVL72服务器，英伟达Blackwell芯片需求旺盛。产业链加速布局，未来iPhone 17预期、AI创新应用等有望带来新的增长机会。

密切关注电力供需格局，公用环保领域建议重点配置优质标的
国家9月用电量8475亿千瓦时，居民和第三产业用电需求受高温天气支撑，增速显著提升。建议关注：发电能力强大的区域型火电企业（安徽、浙能）；水电龙头长江电力；核电企业中国核电（电价市场化背景下受益）；新能源运营商云南能投等。

游戏业务亮眼，腾讯控股Q3业绩稳健增长
公司2024Q3实现营收1672亿元，同比增长8%，净利润598亿元，同比增长33%。游戏业务保持长青游戏增长态势，海外市场潜力充足；视频号广告业务呈现高增长趋势。整体经营韧性强，AI及其他创新业务持续推进。