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报告摘要

期货研究总结 - 2020年10月21日

核心内容概览

本报告汇总了2020年10月21日的宏观经济数据、货币市场动态、外汇市场走势及海外财经新闻，同时列出了当日需重点关注的财经事件。整体来看，国内经济指标显示复苏迹象，但部分数据仍低于预期；货币市场资金面有所收敛；外汇市场美元指数下跌，人民币升值；海外经济数据和政策动向显示各国央行在应对经济形势时采取了不同策略。

宏观经济数据

国内经济指标

指标	9月实际值	前值
GDP同比 (%)	4.9	3.2
官方制造业PMI (%)	51.5	51
工业增加值同比 (%)	6.9	5.6
固定资产投资同比 (%)	0.8	-0.3
社会消费品零售同比 (%)	3.3	0.5
出口同比(%,按美元计)	9.9	9.5
进口同比(%,按美元计)	13.2	-2.1
CPI同比 (%)	1.7	2.4
PPI同比 (%)	-2.1	-2
新增贷款 (万亿)	1.90	1.28
新增社会融资规模 (万亿)	3.48	3.58
M1同比 (%)	8.1	8
M2同比 (%)	10.9	10.4

GDP：9月同比增长4.9%，较前值提升1.7个百分点，显示经济复苏。
制造业PMI：上升至51.5%，表明制造业活动持续扩张。
工业增加值：同比增长6.9%，较前值提高1.3个百分点，显示工业生产加快。
固定资产投资：同比增长0.8%，虽为正增长，但增幅较小。
社会消费品零售：同比增长3.3%，较前值显著提升。
出口和进口：出口增长9.9%，进口增长13.2%，显示外贸持续回暖。
CPI和PPI：CPI同比降至1.7%，PPI同比继续下滑至-2.1%，显示通胀压力较小，工业品价格持续下行。
新增贷款和社会融资：新增贷款达1.9万亿元，新增社会融资规模为3.48万亿元，显示信贷环境有所宽松。
M1和M2：M1同比增长8.1%，M2同比增长10.9%，显示货币供应量增长稳定。

央企数据

9月央企营业收入同比增长4.3%，前三季度收入利润率保持在7%以上，9月达9.5%，为十年来最好水平。
经营活动现金流净额超4000亿元，已恢复到正常水平。
资产委回应称，完成年初预定目标仍有较大压力，将力争确保任务完成。

地方经济动态

山东省：前三季度GDP总值52186.01亿元，同比增长1.9%，较上半年提高2.1个百分点。
- 第一产业增长1.6%，第二产业增长1.8%，第三产业增长2.0%。

货币市场动态

利率水平

利率品种	利率水平	较前一日变动 (bp)
隔夜 Shibor	2.1620	-2.50
7天 Shibor	2.2610	+3.10
14天 Shibor	2.3450	+12.70
1个月 Shibor	2.6350	+0.10

LPR：10月1年期LPR为3.85%，5年期以上LPR为4.65%，连续6个月未调整。
央行操作：开展700亿元7天期逆回购操作，当日无逆回购到期，净投放700亿元。
资金面：整体资金面延续收敛，Shibor短端品种多数上行。

外汇市场走势

汇率数据

汇率	当日变动	年初至今变动
美元指数	-0.35%	-3.56%
美元兑人民币	-0.17%	-4.08%
欧元兑美元	+0.47%	+5.49%

美元指数：下跌0.35%，报93.1005，连续三日下跌。
人民币：在岸人民币兑美元收盘报6.6818，较前一日上涨117个基点；中间价调升80个基点，报6.6930，再创2019年4月18日以来新高。
其他货币：欧元兑美元上涨，英镑、澳元、美元兑日元均小幅下跌。

海外财经新闻

美联储埃文斯：表示需谨慎，避免过早加息；若有必要，美联储可能购买更多资产。
日本财务大臣麻生太郎：评估东京证交所计划，以避免再次暂停；备份系统未起作用，将考虑行政措施。
澳洲联储：讨论将利率和3年期收益率目标降至零而不变为负，并考虑沿收益率曲线购买政府债券。
美国9月营建许可：总数为155.3万户，高于预期；新屋开工年化总数为141.5万户，略低于预期。
欧元区8月经常帐：未季调盈余217.7亿欧元，季调后盈余200亿欧元，较前值有所下降。
德国9月PPI：同比降1%，环比升0.4%，显示工业品价格继续下行，但环比有所回升。

今日关注事件

10:00 农业农村部就前三季度农业农村经济形势举行发布会
14:00 国新办发布会，科技部部长王志刚介绍创新驱动发展战略
14:00 英国9月CPI及零售物价指数月率
15:30 欧洲央行行长拉加德参加讨论会
20:30 加拿大8月零售销售及9月CPI月率
20:50 美联储理事布雷纳德发表讲话
22:00 美联储梅斯特就货币政策发表讲话
22:30 美国至10月16日当周EIA原油库存
24:00 美联储卡普兰参加线上会议问答
次日02:00 美联储公布经济状况褐皮书

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