20221017-天风证券-国防军工行业研究周报_美国_2022年国家安全战略_发布_决定性十年_或促使我国核心装备加速突破_2页_185kb

国防军工行业研究报告总结

核心内容概述

2022年10月12日，美国白宫发布《2022年国家安全战略》，强调未来十年将是“决定性十年”，聚焦于大国竞争，尤其是中国作为美国在维护国际秩序中的唯一主要竞争者。该战略旨在通过多维度手段，巩固美国的国际地位、保持军事优势，并维护其全球领导地位。

主要观点

1. 未来十年“竞争”主题明确

• 美国将“大国竞争”视为后冷战时代的核心挑战。
• 中国被视为美国在国际秩序维护中的首要竞争对手。
• 美国计划通过建立强大国家联盟、推进军队现代化建设，来巩固其国际影响力和竞争优势。

2. 军队现代化建设为核心战略

• 美国强调“战役思维”建设现代军队，以提升作战能力、弹性、可持续性、生存能力和敏捷性。
• 投资重点包括网络和空间、导弹、人工智能及量子系统等先进技术领域。
• 核威慑仍被列为首要任务，美国正在推进核三位一体、核指挥、控制和通信系统的现代化建设，以加强全球核不扩散体制。

3. 印太地区为地缘政治中心

• 印太地区被认定为21世纪地缘政治的核心区域，具有重要战略价值。
• 美国计划通过加强与盟友和伙伴的合作，扩大区域外交影响力，确保印太地区的开放性和海洋自由。
• 中国被明确列为印太地区的主要竞争对手，未来十年的竞争将逐步扩展至全球经济、技术、外交、发展和全球治理等多个领域。

4. 多维度手段维护全球领导地位

• 美国将加强与盟友的协调，推动联合国及多边机构改革，以主导全球规则和标准的制定。
• 在技术领域，美国将强化出口管制和投资筛选机制，保障基础技术和数据安全。
• 美国将促进供应链多元化，提升5G及其他先进通信技术的网络基础设施复原力。
• 网络空间安全方面，美国将加强与盟友和合作伙伴的协作，提升集体网络能力。

关键信息

• 战略目标：巩固美国国际地位、保持军事优势、维护全球领导地位。
• 重点投资领域：网络和空间、导弹、人工智能、量子系统、核武器基础设施。
• 对华竞争态势：中国被视为美国在印太地区及全球范围内的主要竞争对手，未来十年的竞争将决定大国地位。
• 行业投资建议：当前军工行业处于多代次装备紧凑换装的高景气阶段，建议关注央企改革及四大景气赛道的投资机会。
• 投资评级：行业评级为“强于大市”，维持原有评级不变。

风险提示

• 军工改革低于预期
• 市场波动性风险
• 部分产品毛利率波动风险

投资观点

• 美国将中国视为其“首要竞争对手”，战略重心转向维护全球竞争优势。
• 我国正处于国防建设加速期，未来五年将重点推进建军一百年奋斗目标，加快建成全球一流军队。
• 国防军工产业在技术、装备更新等方面具备持续高景气度，建议持续关注相关投资机会。

相关报告

1. 《国防军工-行业研究周报：二十大报告：明确加快建设世界一流军队是全面建设社会主义现代化的战略需求》（2022-10-17）
2. 《国防军工-行业深度研究：航空发动机进入批产加速拐点，新型号Pipeline持续拓展》（2022-09-18）
3. 《国防军工-行业专题研究:多代次紧凑换装周期下，国防军工产业景气度持续高企》（2022-09-14）

分析师信息

• 李鲁靖：分析师，SAC执业证书编号 S1110519050003，邮箱：lilujing@tfzq.com
• 刘明洋：分析师，SAC执业证书编号 S1110521080001，邮箱：liumingyang@tfzq.com
• 张明磊：联系人，邮箱：zhangminglei@tfzq.com

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