> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # A股市场金融工程定期报告总结（2026年6月15日） ## 核心内容概述 本报告分析了2026年6月12日A股市场各宽基指数的表现、分布特征、风险溢价、PE-TTM、股息率和破净率等关键指标，旨在为投资者提供市场数据的跟踪与统计分析，辅助决策。报告中未包含对个股或市场的预测，仅作为数据参考。 --- ## 主要观点 ### 1. 市场表现 - **当日涨幅**：各宽基指数全部上涨，其中上证50（1.58%）和沪深300（1.16%）涨幅最大，创业板指（0.50%）涨幅最小。 - **当周涨幅**：除了上证50（0.87%）外，其余指数均下跌，创业板指（-3.22%）和中证2000（-2.97%）跌幅最大。 - **当月涨幅**：各指数均下跌超过-1%，创业板指（-5.14%）和中证2000（-3.09%）跌幅最大。 - **当季涨幅**：各指数均上涨超过2%，创业板指（20.26%）和中证1000（7.65%）涨幅最大。 - **当年涨幅**：创业板指（19.58%）涨幅最大，其次是中证500（8.58%）和中证1000（8.00%），上证50（-4.63%）涨幅最小。 - **连阴连阳情况**：上证50出现五日连阳，沪深300、中证全指与创业板指出现三日连阴。 ### 2. 指数与均线的比较 - 除了上证50外，各指数均位于250日均线上方。 - 创业板指位于250日均线上方20%以上，显示其较强的上涨趋势。 ### 3. 资金占比与换手率 - **交易金额占比**：沪深300（27.79%）最高，其次是中证1000（22.87%）和中证500（21.32%）。 - **换手率**：中证2000（3.91%）和创业板指（3.52%）换手率最高，上证50（0.48%）最低。 ### 4. 日收益率分布 - **收益区间分布**：各指数的收益区间分布差异显著，创业板指的负偏态最大，上证50的负偏态最小。 - **峰度变化**：创业板指的峰度负偏离最大，上证50的峰度负偏离最小，说明其收益率分布更集中。 ### 5. 风险溢价 - **当前风险溢价**：上证50（1.57%）和沪深300（1.16%）风险溢价较高，中证1000（0.52%）和中证2000（0.49%）较低。 - **历史分位值**：上证50和沪深300风险溢价近5年分位值较高，中证1000和中证2000较低。 - **波动率**：中证1000和中证2000波动率相对较大，显示出更大的不确定性。 - **均值复归现象**：各指数风险溢价有明显的均值复归趋势。 ### 6. PE-TTM（市盈率-总市值） - **当前PE-TTM分位值**：中证1000（97.93%）和沪深300（94.96%）分位值较高，创业板指（72.64%）和中证2000（71.16%）分位值较低。 - **PE-TTM走势**：各指数PE-TTM在2024年9月底探底后震荡上扬，部分指数在2026年4月开始出现拉升。 - **股债性价比**：没有指数高于其80%分位值，中证500和中证全指低于其20%分位值，表明市场估值偏高或偏低。 ### 7. 股息率 - **当前股息率**：上证50（3.17%）和沪深300（2.59%）较高，中证500（1.19%）和中证2000（0.64%）较低。 - **历史分位值**：创业板指（53.39%）和上证50（24.46%）所处近5年历史分位值较高，中证500（1.07%）和中证2000（0.99%）较低。 - **波动情况**：各指数股息率波动较小，但创业板指和中证2000波动率相对较大。 ### 8. 破净率 - **当前破净率**：上证50（30.0%），沪深300（20.33%），中证500（12.6%），中证1000（11.3%），中证全指（8.26%）。 - **趋势分析**：破净率整体呈上升趋势，表明市场估值偏高，部分指数破净个股数占比较高。 --- ## 关键信息总结 | 指数 | 当日涨幅 | 当周涨幅 | 当月涨幅 | 当季涨幅 | 当年涨幅 | 连阳连阴 | PE-TTM分位值 | 风险溢价 | 股息率 | 破净率 | |------|----------|---------|---------|---------|---------|---------|------------|---------|--------|--------| | 上证50 | 1.58% | 0.87% | -1.04% | 2.29% | -4.63% | 5日连阳 | 79.26% | 1.57% | 3.17% | 30.0% | | 沪深300 | 1.16% | -0.82% | -2.35% | 7.35% | 3.18% | 3日连阴 | 94.96% | 1.16% | 2.59% | 20.33% | | 中证500 | 0.88% | -1.76% | -3.03% | 6.42% | 8.58% | -2日连阴 | 92.73% | 0.87% | 1.19% | 12.6% | | 中证1000 | 0.53% | -1.66% | -2.45% | 7.65% | 8.00% | -2日连阴 | 97.93% | 0.52% | 0.92% | 11.3% | | 中证2000 | 0.50% | -2.97% | -3.09% | 3.74% | 5.00% | 6日连阴 | 71.16% | 0.49% | 0.64% | 8.26% | | 中证全指 | 0.90% | -1.52% | -2.71% | 6.06% | 4.68% | 3日连阴 | 93.80% | 0.90% | 1.84% | 8.26% | | 创业板指 | 0.50% | -3.22% | -5.14% | 20.26% | 19.58% | 3日连阴 | 72.64% | 0.49% | 0.88% | 8.26% | --- ## 风险提示 - 本报告可能存在数据缺失、错误或不及时的风险。 - 报告仅从金融工程角度对指数进行跟踪和分析，不构成对市场、行业或个股的预测或推荐。 - 投资者需结合自身风险承受能力及市场变化进行综合判断。