20211011-宝城期货-宏观策略早报_18页_925kb

研究创造价值总结

核心内容

本报告由宝城期货金融研究所发布，涵盖宏观数据、商品市场、财经新闻、债市综述、股票市场等多方面的信息，旨在为投资者提供市场动态与投资参考。

主要观点

宏观经济数据

• 全社会用电量：2021年8月累计同比上涨13.8%，低于上期的15.61%，但高于去年同期的0.53%。
• 工业增加值：8月当月同比为5.30%，低于预期的5.82%，但高于去年同期的5.60%。
• 固定资产投资：8月累计同比为8.90%，低于预期的9.07%，但高于去年同期的-0.30%。
• M2同比：8月为8.20%，与上期持平，但低于去年同期的10.40%。
• CPI与PPI：8月CPI同比为0.80%，低于预期的1.02%；PPI同比为9.50%，高于预期的9.10%，但低于去年同期的-2.00%。

能源与商品市场

• 全球能源危机：欧洲能源价格持续上涨，特别是天然气价格，已创下历史新高，预计全球能源危机将长期存在。
• 国内能源市场：国内煤炭价格在9月底达到新高，部分企业因限电政策而面临成本压力，国家已开始投放国家储备铜、铝、锌以稳定市场。
• LME金属：伦敦基本金属集体上涨，铜、锌、镍涨幅显著，铝库存下降，铜库存也有所减少。
• 原油与天然气：国际油价上涨，但国内原油期货下跌，天然气因供应紧张价格持续走高。

农产品市场

• 农产品表现强劲，棉花、菜油、棕榈油等涨幅明显，但CBOT市场出现下跌，显示全球市场供需存在差异。

财经新闻

• 政策调整：国务院强调加强能源供应保障，央行继续完善金融监管制度。
• 地方发展：多个省份推动金融改革与创新，如广东省、福建省等。
• 债务与风险：地方政府债务监管加强，中小金融机构成为金融风险高发区。
• 标准化与创新：国家标准化发展纲要发布，推动人工智能、量子信息等领域的标准化工作。

债市动态

• 资金面宽松：10月9日，银行间市场资金面进一步转好，主要利率债收益率小幅上行。
• 债券发行与上市：10月11日有大量债券上市与还本付息，包括多只地方债和企业债。

股票市场

• 市场表现：上周五沪深两市涨跌不一，上证指数与深证成指上涨，创业板指微跌。
• 资金动向：主力资金净流出规模扩大，机构资金净买入与净卖出并存，部分个股表现突出。
• 热门板块：农业和计算机板块受到关注，农业板块估值洼地明显，计算机板块调整充分，配置价值提升。

关键信息

宏观数据速览

商品投资参考

• 金属市场：LME基本金属集体上涨，铝、铜、锌、镍等涨幅显著，库存下降。
• 能源化工：原油期货下跌，但国际油价上涨，天然气价格飞涨，亚洲液化天然气价格创历史新高。
• 煤焦钢矿：动力煤、螺纹钢、铁矿石等价格上涨，部分企业因限电政策而面临成本压力。

股票市场要闻

• 今日解盘：市场震荡反弹，大蓝筹股行情可期，个股分化严重。
• 新股信息：严牌股份、百胜智能等新股申购，N新瀚上市。
• 主力动向：中国平安、五粮液、伊利股份主力资金净流入居前，部分个股被机构净卖出。
• 热门板块：农业和计算机板块受到机构关注，具备良好的投资价值。

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