20220119-天风证券-计算机_天风问答系列_计算机行业三问三答_7页_716kb

计算机行业三问三答总结

核心内容概述

本文围绕“数字人民币的应用场景”、“AI算法公司与传统行业服务商之间的比较”以及“如何看待工业软件未来行业的景气度”三大主题，对计算机行业的现状与发展趋势进行了深入分析，旨在为投资者提供有价值的参考。

数字人民币的应用场景

主要观点

• 试点场景丰富：截至2021年10月，我国数字人民币试点场景已超过350万个；2022年冬奥会场景试点稳妥推进，落地场景达40.3万个。
• 应用场景拓展：正式推广后，数字人民币的应用场景将进一步拓展，智能合约被视为最具潜力的应用方向之一。
• 智能合约优势：智能合约通过算法编写合同条约并部署在区块链上，实现有条件支付，可解决三方资金信任、定向贷款消费、定向用途拨款等问题。
• 实际应用案例：
  • 农行深圳市分行与华为合作的智能租赁场景；
  • 雄安新区试点数字人民币+智能合约用于光伏发电结算；
  • 未来有望应用于碳排放交易、股票期货交易等市场。

关键信息

• 数字人民币在零售交易、政务服务、证券交易等多个领域都有应用。
• 智能合约是未来数字人民币推广的重要方向，具有较高的智能化和自动化水平。

AI算法公司与传统行业服务商之间的比较

主要观点

• 架构分层：AI算法公司主要位于“云-PaaS”层，而传统行业服务商则分布在边端层、IaaS层和PaaS层。
• 比较优势：
  • 硬件/云服务供应商：规模效应带来低营业成本。
  • 场景拥有者：对业务深刻理解，低交付成本与研发费用。
  • 原有行业IT服务商：低交付成本与销售费用。
  • AI算法公司：高可用算法带来低研发费用。
• 场景适配性：AI算法公司在对计算精度和速度要求较高的场景有比较优势；而海康、大华等公司在对算法精度速度要求相对较低的场景具备优势。

关键信息

• AI行业解决方案架构分为5层，涵盖边端、IaaS、PaaS等。
• 不同企业类型在不同场景下具备不同的成本与费用优势，需结合具体场景选择合适的企业合作。

工业软件行业景气度展望

主要观点

• 政策驱动：工业软件行业受到政策强力催化，渗透率需快速提升，长期景气趋势明确。
• PMI反弹：2021年10月PMI触底，11、12月连续回升，表明下游景气度回暖，制造业生产保持扩张。
• 双碳背景：高耗能行业（如钢铁、石化、化工、水泥等）正加速数字化转型，以提升能效和竞争力。
• 政策目标：
  • 到2025年，工业软件市场满足率超过50%；
  • 培育150家以上专业水平高、服务能力强的智能制造系统解决方案供应商。

关键信息

• 工业软件在制造业转型升级中发挥重要作用，政策支持和市场需求推动其快速发展。
• 高耗能行业正通过数字化手段提升能效，符合“双碳”战略目标。

风险提示

• 宏观经济不景气：疫情等因素可能影响行业发展。
• 政策变化：计算机行业受科技政策影响较大，政策变动可能带来不确定性。
• 国际环境变化：海外业务可能受国际贸易环境影响，存在拓展不及预期的风险。

投资评级

• 行业评级：强于大市（维持评级）
• 投资评级体系：
  • 股票投资评级：买入（预期相对收益20%以上）、增持（10%-20%）、持有（-10%-10%）、卖出（-10%以下）。
  • 行业投资评级：强于大市（预期行业指数涨幅5%以上）、中性（-5%-5%）、弱于大市（-5%以下）。

总结

本文系统分析了数字人民币的多场景应用、AI算法公司与传统服务商的差异及工业软件的景气度趋势，指出数字人民币在智能合约场景有广阔前景，AI算法公司在高精度场景具备优势，工业软件行业受政策和市场需求推动，长期景气度较高。同时，也提示了宏观经济、政策及国际环境等潜在风险。