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报告摘要

本报告发布于2018年3月13日，内容涵盖国内市场走势、财经要闻、海外市场综述及投资建议等，重点分析了A股市场短期回调风险、超跌成长股布局机会、股权质押新规实施、证券法修改与注册制改革的进展，以及中国快递行业发展状况。

财政部调整国库现金管理考核机制：
- 从2018年起，地方财政库款考核由按月通报调整为按季通报。
- 库款情况分析报告由按季报送调整为按月报送，报送时限为每月前8个工作日内。
- 不再执行“当月一般公共预算累计支出进度未达到序时进度98%的地区，下个月不得开展国库现金管理操作”的规定。
上交所拟将顶格处罚纳入退市范围：
- 上交所发布《上市公司重大违法强制退市实施办法（征求意见稿）》，拟将短期内多次受到交易所顶格处罚的情形纳入退市范围。
- 新规细化了6种重大违法强制退市情形，包括欺诈发行、重大信息披露违法等。
- 与证监会《若干意见》相比，上交所的《实施办法》更聚焦于欺诈发行等具体情形，而其他情形仍参照《股票上市规则》。
股权质押新规实施：
- 新规明确限制股权质押融资用途，要求资金用于实体经济，并对质押率、单一证券公司和资管产品的质押比例进行限制。
- 新规采取新老划断原则，对市场冲击有限，且当前上市公司股权质押比例整体可控。
国家邮政局发布2月快递发展指数报告：
- 2018年2月中国快递发展指数为86.7，同比降低7.7%。
- 受春节影响，快递业务量和收入均出现下降，但服务质量指数有所提升。
- 预计3月快递业务量将回升至39.4亿件，同比增长30%。

国内市场数据：
- 上证综指：3326.70点，涨0.59%
- 深证成指：11326.27点，涨1.17%
- 中小板指：7781.58点，涨1.52%
- 创业板指：1882.41点，涨1.40%
- 香港恒生：31594.33点，涨1.93%
- 恒生中国：12697.31点，涨2.14%
海外市场数据：
- 纳斯达克指数连续两天创收盘纪录新高。
- 波音股价下跌近3%，拖累道指。
- 泛欧斯托克600指数上涨0.25%。
- 亚太股市全线上扬，日经225指数上涨1.65%，韩国综合指数上涨1.0%，台湾加权指数上涨1.26%。
投资建议：
- 短线需警惕回调风险，建议关注超跌成长股。
- 业绩预告发布前，可关注传媒、商贸零售、石油石化等低估超跌品种。
- 股权质押新规实施后，市场风险整体可控，但需防范大股东质押爆仓带来的影响。