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资讯早班车-2023-01-18 总结

一、宏观数据速览

核心内容

• 经济增长：2022年中国全年GDP突破121万亿元，同比增长3%，其中第四季度增长2.9%，好于市场预期。
• PMI数据：
  • 制造业PMI为47.00%，环比下降1%，同比大幅下滑。
  • 非制造业PMI商务活动指数为41.60%，环比下降5.1%，同比下滑11.1%。
• 通胀与货币供应：
  • CPI当月同比为1.80%，较上月上升0.2个百分点，但低于去年同期。
  • PPI当月同比为-0.70%，较上月回升0.6个百分点，但同比仍大幅下滑。
  • M2同比增速为11.80%，环比下降0.6个百分点，但高于去年同期。
• 投资与消费：
  • 固定资产投资(不含农户)累计同比为5.10%，环比下降0.2个百分点。
  • 社会消费品零售总额累计同比为-0.20%，环比下降0.1个百分点，但好于去年同期。
• 进出口：
  • 出口总值当月同比为-9.90%，进口总值当月同比为-7.50%，均低于去年同期。
  • 12月我国原煤产量同比增2.4%，原油产量同比增2.5%。
• 金融数据：
  • 1月17日金融机构人民币贷款当月新增14000亿元，环比上升1900亿元。
  • 社会融资规模增量当月值为13058亿元，环比下降6779亿元。
  • 人民币M0同比增15.30%，M1同比增3.70%，M2同比增11.80%。

二、商品投资参考

综合

• 国务院高层表示，2023年中国经济将实现整体性好转，增速有望回归正常水平。
• 人口自然增长率为-0.6%，出生人口956万，死亡人口1041万，人口结构持续承压。
• 国家统计局指出，2022年四季度经济好于预期，固定资产投资止跌回升。

金属

• 黄金消费在春节前升温，但黄金价格处于高位，机构对后市持中性态度。
• 上海期货交易所发布15个期货合约修订版及6个实施细则，自2023年4月2日起实施。
• 国际市场方面，力拓上调2023年铜产量指引，维持铁矿产量预期。

煤焦钢矿

• 2022年12月工业增加值、消费数据均好于预期，推动四季度经济数据优于市场预期。
• 国资委要求中央企业做好能源保供，释放先进产能，执行电煤中长期合同价格机制。
• 钢材现货价格偏强震荡，钢贸商冬储意愿不强，春节后需求验证可能加大波动。

能源化工

• 国内成品油价格迎新年第一跌，每吨下调205元和195元。
• 俄罗斯计划增加原油出口，但受制裁影响，出口结构可能发生变化。
• 欧佩克预计2023年中国石油需求将反弹，推动全球经济增长，但对经济前景持谨慎乐观态度。
• 穆迪认为2023年布伦特原油均价将低于100美元/桶，但供应端受限将支撑油价。

三、财经新闻汇编

债市综述

• 逆回购加码，国债期货窄幅震荡收涨，银行间利率债收益率普遍下行。
• 资金面紧势延续，Shibor全线上行，回购利率也有所上涨。
• 一级市场方面，农发行、国开行等发行多期固息增发债，供给继续回暖。
• 信用债市场波动明显，地产债涨跌不一，部分弱资质债券收益率飙升。
• 中资美元债一级市场表现良好，投资级债券表现坚挺，高收益债券反弹。

汇市速递

• 在岸人民币兑美元收盘报6.7652，中间价调贬87个基点。
• 美元指数微涨，非美货币多数上涨，人民币中期向好趋势不变。

四、股票市场要闻

国内股市

• A股缩量整理，券商、半导体、新能源赛道相对活跃，保险、黄金、医药、白酒跌幅靠前。
• 深证100指数过去20年累计收益达421%，超越标普500指数同期表现。
• 上市公司回购频繁，2023年以来已有246家公司公告回购，已回购金额达178.50亿元。
• 黄金珠宝板块表现强劲，4只概念股累计涨幅超10%。

国际股市

• 中概股普遍下跌，亿航智能、爱奇艺、新东方等跌幅较大。
• 美银调查显示，投资者对美国股票的减持比例达39%，为2005年以来最高。
• 苹果发布新款MacBook Pro及Mac mini，新东方、爱奇艺等公布业绩，部分表现改善。
• 暴雪中国与网易协商未果，将于1月23日停止国服游戏服务。
• 印尼与比亚迪、特斯拉等汽车制造商探讨投资电动汽车工厂。

五、关键信息总结

主要观点

• 经济复苏预期增强：2023年中国经济整体性好转是大概率事件，增速有望回归正常水平。
• 货币政策保持宽松：央行逆回购加码，MLF超额续作，显示政策对宽信用的支持。
• 消费与投资逐步回暖：消费数据改善，房地产仍具增长潜力，但需关注需求释放节奏。
• 市场情绪分化：债市表现相对稳定，股市震荡，部分行业表现优于其他。
• 黄金与新能源板块受关注：黄金消费升温，新能源汽车股表现疲软，但技术合作加强。

重要数据

• GDP: 121万亿元，同比增长3%。
• 制造业PMI: 47.00%。
• 非制造业PMI: 41.60%。
• 人民币M2同比: 11.80%。
• 固定资产投资累计同比: 5.10%。
• 在岸人民币兑美元收盘价: 6.7652。
• 深证100累计收益: 421%。
• 中资美元债一级市场融资规模达28.06亿美元。

重点关注

• 城投债信仰受挑战，部分弱资质城投债收益率飙升。
• 人民币中期向好趋势不变，但短期波动可能受市场情绪影响。
• 债券市场流动性改善，但资金面仍偏紧。
• 2023年A股市场呈现结构性行情，部分行业及个股表现亮眼。

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