20260110-国信证券-港股投资周报_生物科技领涨_港股精选组合本周相对恒指超额4.12_14页_3mb

报告摘要

港股精选组合表现：本周港股精选组合绝对收益为3.72%，相对恒生指数超额收益达4.12%。本年港股精选组合绝对收益为6.16%，相对恒生指数超额收益为3.81%。
市场热点板块：本周创新高股票数量最多的是周期板块，其次为大金融、科技、消费、制造和医药板块。其中，极兔速递-W等股票表现平稳且创新高。
行业与概念板块表现：医疗保健业行业本周收益最高，累计收益为10.06%；电讯业行业收益最低，累计收益为-2.33%。今日头条系指数概念板块本周收益最高，累计收益为17.83%；富士康指数概念板块收益最低，累计收益为-7.65%。
南向资金动态：本周港股通累计净流入140亿港元，近一个月以来累计净流入422亿港元，今年以来累计净流入327亿港元。南向资金流入最多的是小米集团-W、中国平安和中国人寿，流出最多的是中国移动、腾讯控股和紫金矿业。
公募基金表现：本周港股通股票收益中位数为1.86%，投资港股的主动基金收益中位数为4.02%。本年港股通股票收益中位数为3.17%，投资港股的主动基金收益中位数为4.02%。
港股相关ETF：A股市场共有177只港股概念ETF，累计规模达7527亿元。规模排名前三的港股相关ETF分别为富国港股通互联网ETF、华夏恒生科技指数ETF及工银瑞信港股通科技30ETF。

港股精选组合策略：组合基于分析师推荐股票池，结合基本面和技术面进行筛选，构建出具备超预期潜力的港股投资组合。回测显示，组合年化收益为19.08%，相对恒生指数超额收益为18.06%。
平稳创新高股票筛选：筛选方法综合考虑分析师关注度、股价相对强弱、股价路径平稳性和创新高持续性等因素，选出具备持续上涨趋势的股票。本周入选股票主要集中在周期、大金融、科技、消费、制造和医药板块。
南向资金趋势：南向资金持续净流入港股市场，表明投资者对港股市场有较强信心。资金流入主要集中在科技、金融和消费类个股，流出则主要集中在互联网和新能源领域。
港股基金表现：投资港股的主动基金收益高于港股通股票，说明基金在港股市场中具有一定的选股和择时能力。医药行业基金表现尤为突出，成为本周及本年收益排名前三的基金。
ETF市场动态：港股相关ETF规模不断扩大，其中互联网、科技和非银金融板块的ETF产品表现较为活跃，部分ETF出现净申购，表明市场对相关板块关注度上升。

港股精选组合绩效回顾：
- 本周绝对收益：3.72%
- 本周相对恒生指数超额收益：4.12%
- 本年绝对收益：6.16%
- 本年相对恒生指数超额收益：3.81%
港股市场表现：
- 恒生中型股指数：3.74%
- 恒股通50指数：-0.98%
- 医疗保健业：10.06%
- 电讯业：-2.33%
- 今日头条系指数概念板块：17.83%
- 富士康指数概念板块：-7.65%
南向资金动态：
- 本周净流入：140亿港元
- 近一个月净流入：422亿港元
- 今年以来净流入：327亿港元
- 流入最多个股：小米集团-W、中国平安、中国人寿
- 流出最多个股：中国移动、腾讯控股、紫金矿业
公募基金表现：
- 本周港股通股票收益中位数：1.86%
- 本周投资港股主动基金收益中位数：4.02%
- 本年港股通股票收益中位数：3.17%
- 本年投资港股主动基金收益中位数：4.02%
港股相关ETF：
- 规模排名前三的ETF：富国港股通互联网ETF（843.06亿元）、华夏恒生科技指数ETF（516.73亿元）、工银瑞信港股通科技30ETF（366.83亿元）
- ETF规模变动：部分ETF规模增长，部分出现净赎回。