20260124-国信证券-港股投资周报_多只资源股创一年新高_港股精选组合本周超额恒指1.51_14页_3mb

报告摘要

港股投资周报总结

核心内容

本周港股市场表现活跃，多只资源股创一年新高，港股精选组合表现优于恒生指数，超额收益达 $1.51%$。本年港股精选组合绝对收益为 $7.39%$，相对恒生指数超额收益为 $3.02%$。南向资金持续流入，本周累计净流入 $235$ 亿港元，近一个月累计净流入 $613$ 亿港元，今年以来累计净流入 $663$ 亿港元。

主要观点

港股精选组合通过分析师推荐股票池进行基本面和技术面双层优选，年化收益达 $19.08%$，相对恒生指数超额收益 $18.06%$。
创新高个股是市场热点的风向标，动量策略在港股市场表现显著。
本周港股通股票收益中位数为 $0.52%$，投资港股的主动基金收益中位数为 $0.14%$。
本年港股通股票收益中位数为 $5.41%$，投资港股的主动基金收益中位数为 $6.70%$。

关键信息

港股精选组合绩效回顾

本周表现：
- 绝对收益：$1.15%$
- 相对恒生指数超额收益：$1.51%$
本年表现：
- 绝对收益：$7.39%$
- 相对恒生指数超额收益：$3.02%$

港股市场创新高热点板块跟踪

筛选方法：
- 250日新高距离 = $1 - \frac{\mathrm{Close}_t}{\mathrm{ts_max}(\mathrm{Close}, 250)}$
- 选取分析师关注度、股价相对强弱、股价路径平稳性、创新高连续性等指标，筛选出平稳创新高股票。
本周平稳创新高股票：
- 周期板块：13只
- 科技板块：10只
- 消费板块：7只
- 制造板块：5只
- 大金融板块：4只
- 包括三一国际、华虹半导体、中国黄金国际、紫金矿业等。

港股市场及南向资金监控

宽基指数：
- 恒生小型股指数：$1.61%$
- 港股通50指数：$-0.44%$
行业指数：
- 原材料业：$4.10%$
- 信息科技业：$-2.84%$
概念板块：
- 智能电视指数：$22.51%$
- GEO指数：$-9.36%$
南向资金动态：
- 本周净流入：$235$ 亿港元
- 本月累计净流入：$613$ 亿港元
- 今年累计净流入：$663$ 亿港元
- 流入金额最多：阿里巴巴-W、小米集团-W、华虹半导体
- 流出金额最多：中国移动、信达生物、紫金矿业

投资港股公募基金表现监控

港股通股票及基金收益分布：
- 本周港股通股票收益中位数：$0.52%$
- 本周投资港股主动基金收益中位数：$0.14%$
- 本年港股通股票收益中位数：$5.41%$
- 本年投资港股主动基金收益中位数：$6.70%$
本周排名前五的基金：
- 招商港股通核心精选A：$4.49%$
- 富国中国中小盘人民币A：$3.22%$
- 富国沪港深业绩驱动A：$2.90%$
- 天弘港股通精选A：$2.75%$
- 华泰柏瑞港股通时代机遇A：$2.44%$
本年排名前五的基金：
- 华安大中华升级A：$12.33%$
- 招商港股通核心精选A：$12.13%$
- 海富通海外精选：$10.82%$
- 富国中国中小盘人民币A：$10.73%$
- 华安香港精选：$10.47%$

港股相关ETF申赎情况

A股市场共有180只港股概念ETF，累计规模达 $7758$ 亿元。
规模排名前10的ETF产品：
- 富国港股通互联网ETF：规模 $911.21$ 亿元，上周净申赎 $8.65$ 亿元
- 华夏恒生科技指数ETF：规模 $534.93$ 亿元，上周净申赎 $6.50$ 亿元
- 工银瑞信港股通科技30ETF：规模 $378.01$ 亿元，上周净申赎 $0.01$ 亿元
- 恒生互联网ETF：规模 $372.39$ 亿元，上周净申赎 $2.61$ 亿元
- 港股通非银ETF：规模 $354.07$ 亿元，上周净申赎 $13.74$ 亿元
- 香港证券ETF易方达：规模 $285.26$ 亿元，上周净申赎 $-1.40$ 亿元
- 港股创新药ETF：规模 $256.98$ 亿元，上周净申赎 $1.42$ 亿元
- 港股通创新药ETF：规模 $255.31$ 亿元，上周净申赎 $3.64$ 亿元
- 港股科技50ETF：规模 $246.81$ 亿元，上周净申赎 $2.04$ 亿元
- 港股低波红利ETF摩根：规模 $159.53$ 亿元，上周净申赎 $-3.13$ 亿元