2023-09-27-港交所-雅迪控股_2023年中期报告_43页_4mb

雅迪集團控股有限公司2023年中期報告總結

核心內容概覽

雅迪集團控股有限公司（股份代號：1585）在2023年上半年實現了強勁的財務表現，持續實現穩健增長。報告期間，電動兩輪車銷量上升33.8%至約821萬台，電動兩輪車及電池及充電器的銷售收入增長21.3%至約170.41億元人民幣。

主要觀點

1. 產品與市場策略

• 電動兩輪車銷量上升主要歸因於市場需求恢復、產品組合擴大、營銷力度加強及分銷網絡擴張。
• 本集團推出了29款新車型，包括冠能探索X7、冠能奢想Q9及冠能摩登，專為女性用戶設計，其中冠能摩登在三個月內銷售逾26.1萬台。
• 本集團持續投資於新車型開發與現有車型性能提升。

2. 財務表現

• 收入由2022年上半年的140.51億元增至170.41億元，增長21.3%。
• 毛利由251.82億元增至287.41億元，增長14.1%。
• 毛利率略降至16.9%，主要因產品組合變動。
• 利潤由904.52億元增至1186.8億元，增長31.2%。
• 其他收入及收益淨額增長102.6%至442.3億元人民幣，主要受益於政府補助、銀行利息收入及金融資產收益。

3. 現金流量與資產負債

• 現金及現金等價物由678.26億元增至822.77億元，增長21.3%。
• 現金主要用於日常經營、營銷及廣告開支。
• 流動負債淨額增加至343.7億元，主要由於應付股息及流動資產減少。
• 資產負債比率下降至12.4%，主要因借款減少。

4. 董事會與企業治理

• 董事會成員有所變動，陳明宇、馬晨光及梁勤女士被任命為獨立非執行董事。
• 李宗煌、姚乃勝及吳邠光先生辭任。
• 董事會已批准並遵守企業管治守則及標準守則，並持續審閱企業管治狀況。
• 董事及主要行政人員在股份中的權益主要由大為及方圓投資有限公司持有，持股比例達62.37%。

5. 股份與股息

• 中期股息未宣派。
• 購股權計劃於2023年1月17日向263名僱員授予3355萬份購股權，每股行使價為16.14港元。
• 股份獎勵計劃亦有實施，包括向僱員授予股份及限制股份單位。

關鍵信息

1. 股份與財務資料

• 股份代號：1585
• 網站：www.yadea.com.cn
• 總股本：30.64億股
• 現金及現金等價物：822.77億元人民幣
• 資產淨值：7011.19億元人民幣
• 總資產：25589.91億元人民幣

2. 經營活動

• 經營活動產生現金流入淨額約2572.8億元人民幣。
• 投資活動所用現金流出淨額約260.44億元人民幣。
• 融資活動所用現金流出淨額約924.9億元人民幣。

3. 研究與開發

• 研發費用由505.35億元增至554.82億元。
• 本集團持續投資於研發以提升產品性能。

4. 現金用途

• 配售所得款項淨額約727.8億元人民幣，擬用於建設海外研發中心、工廠及分銷網絡。
• 配售所得款項淨額將於2025年12月31日前動用。

5. 經營分部

• 電動兩輪車及相關配件分部收入為16988.74億元人民幣。
• 電池分部收入為1928.28億元人民幣。
• 電動兩輪車及相關配件分部毛利率為44.8%。

6. 存貨與銷售成本

• 存貨由1458.05億元減少至1132.25億元，減少22.3%。
• 平均存貨周轉日數由18.1日降至16.5日。
• 銷售成本由11532.45億元增至14167.0億元，增加22.8%。

7. 財務費用

• 財務費用由29896萬元降至22112萬元。

8. 稅務

• 所得稅開支由178284萬元增至248448萬元。

9. 金融資產

• 按公平值計入損益的金融資產由4208.55億元降至3744.12億元。
• 本集團認購理財產品及結構性存款以提升現金管理效率。

10. 配售事項

• 配售股份6880萬股，配售價為每股12.46港元，淨所得款項約727.8億元人民幣。

結論

雅迪集團在2023年上半年實現了良好的財務增長，主要受益於市場需求恢復及產品策略調整。公司持續投資於研發與市場擴張，並透過購股權及股份獎勵計劃吸引及挽留人才。企業管治方面，董事會結構有所調整，並嚴格遵守相關規則與標準。公司財務狀況穩健，現金流充足，且資產負債比率持續改善。