电子行业专题研究：AIDC迎发展黄金期，企业级存储需求顺势而上_13页_1mb

全球AI资本开支持续增长，推动AIDC（智能计算数据中心）进入发展黄金期。2024年第四季度，海外四大云服务提供商（CSP）资本开支达697亿美元，同比增长66%；预计2025年全球资本支出将维持高位，如Meta计划投入600-650亿美元，亚马逊至1000亿美元，主要用于AI技术研发。阿里2024年全年资本开支同比增长196%，未来三年预计年均超1082亿元，引领国内AI基础设施投资加速。AI需求爆发带动企业级SSD市场，2024年价格涨超80%，产品向高速率、大容量升级。2025-2027年，中国市场AI闪存市场规模预计达2.57万亿元至4.9993万亿元（中性条件），全球规模将增至7335亿元至1.28万亿元；增量需求年均超百亿元，国产模组厂商有望受益。

AIDC建设拉动百亿级SSD增量市场，企业级SSD在AI服务器价值量占比约67%，预计每万P算力对应资本开支达20-30亿元。同时，磁电存储作为技术创新方向，具有高速度、高密度、低能耗优势，华为有望在2025年推出相关产品，革命化数据中心存储性能，提升数据迁移效率和容量。

投资建议关注存储模组、AI端侧存储及接口芯片公司，如香农芯创、澜起科技、兆易创新等。风险包括下游需求波动、行业竞争加剧和数据测算误差。国内AI资本开支加速和存储需求激增，将推动相关产业链快速发展。