20240707-德邦证券-德邦金工择时周报_两市成交量持续低迷_半导体ETF净流入居前_28页_4mb

2024年7月7日金融工程周报核心总结

市场表现总体分化

• 全球股市分化，A股整体下跌0.88%（沪深300指数）📈，红利指数逆势上涨0.49%。
• 美股（纳斯达克+3.5%）、欧洲（CAC40+2.62%）、亚太（日经225+3.36%）及新兴市场（胡志明指数+3.03%）均录得上涨。
• 北向资金净卖出1.39万亿元，两融余额继续减少，市场避险情绪升温⚠️。

大盘择时模型

• 沪深300：快慢线金叉信号已触发，但后续波动加剧，模型倾向多头，但实际表现偏空。
• 创业板：快慢线死叉，指数持续下跌，底部反弹动能减弱📉。

行业资金流向

1. ETF：
   • 广基ETF：沪深300ETF净流入居首，半导体ETF在行业ETF中表现突出🌱。
   • 风格ETF：TMT、医药生科、金融地产净流入前三。
2. 融资/股票：汽车、电力等周期行业融资买入增加，石油石化、交通等北向资金净买入居前。

行业景气轮动

• 扩散指数前六行业：煤炭、家电、银行、石油石化等传统稳定板块。
• 期内环比提升前三行业：农林牧渔、医药、交通运输。
• 板块分化明显：消费、科技板块盈利增速下降，稳定板块（金融、能源）表现稳健。

风险提示

• 海外波动风险（欧洲股市过高估值）、政策变化风险（模型依赖性）、数据准确性风险。

（注：总结控制在998字以内，仅呈现核心要点，省略图表引用与详细数据。）