深度报告-20230704-安信证券-致远互联-688369.SH-协同办公乘风起_拥抱AI与信创成长机遇_39页_5mb

分析总结

致远互联是国内协同管理软件领域的领军企业，成立2002年并于2019年上市，专注于企业级协同办公解决方案。公司产品线包括协同管理软件、低代码平台和云服务，近年来加速向云原生和AI融合方向转型，如推出新一代COP平台整合百度文心一言，推动智能化办公场景。

市场机会方面，信创政策促进OA软件替换需求，公司2022年信创收入同比增长170%，将在党政和行业领域持续受益。AI应用如语音助手和低代码开发平台提升了开发效率和产品竞争力，打开了新成长空间。预计2023-2025年收入年复合增长率为30%-31%，毛利率维持在70%以上。

投资建议为买入评级，6个月目标价7306元，对应2024年35倍市盈率。风险包括新产品推广不及预期、信创进度延迟和AI商业化不确定性等，以及市场竞争加剧可能影响份额。

公司通过平台化生态化战略扩展市场，预计将成为信创和AI浪潮下的龙头企业。